Projet d’OPA amicale du groupe immobiler espagnol Metrovacesa sur Gecina

Le groupe de promotion immobilière Metrovacesa projette de racheter la société foncière française Gecina. Le société espagnole compte lancer une offre publique d’achat sur les actions de Gecina qu’elle ne détient pas encore soit 70% du capital. Lundi, Metrovacesa avait déjà racheté 30% de la société auprès des AGF et AZUR GMF.

Le projet d’OPA a été déposé mardi matin auprès de l’Autorité des Marchés Financiers (AMF). L’offre se monte à 5,5 milliards d’euros. Si elle est acceptée par les actionnaires alors Metrovacesa deviendra leader européen du marché avec 13,6 milliards d’actifs devant Britsh Land, Sacyr Valhermoso et Eurocom Properties… En bourse l’action Gecina a été suspendue jusqu‘à nouvel avis. Le président de Metrovacesa a indiqué que cette opération n‘était pas motivée par l’objectif de réaliser des synergies mais dans le but “d’acquérir un marché”. Selon le groupe, la rentabilité des bâtiments en Espagne est inférieure à celle connue en France. Le montant de l’augmentation de capital destinée à financer en partie l’OPA, devrait être compris entre 700 et 800 millions d’euros mais dépendra du résultat de l’offre. Celle-ci doit aussi être financée par un crédit syndiqué à sept ans et des cessions d’actifs pour un montant qui dépendra des conditions de marché.

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