L'inflation américaine monte à 3,7 % avec la hausse des carburants avant les élections de mi-mandat

L'inflation aux États-Unis a accéléré le mois dernier alors que l'essence, les vêtements et les billets d'avion ont renchéri, ajoutant de la pression sur les ménages à quelques semaines des élections de mi-mandat.

PUBLICITÉ

PUBLICITÉ

L'indice des prix à la consommation (CPI) a augmenté de 3,7 % en septembre par rapport à un an plus tôt, a indiqué mercredi le département américain du Travail, contre 3,4 % en août. Sur un mois, les prix ont bondi de 0,6 %, après 0,4 % le mois précédent.

Ce chiffre annuel dépasse la prévision de 3,6 % des économistes interrogés par le fournisseur de données FactSet.

Ces données soulignent l'impact durable de la guerre en Iran sur les prix de l'essence et la persistance de l'inflation, qui avait fortement reculé après un pic à 9,1 % en 2022 mais est repartie à la hausse depuis le début du conflit fin février.

Hors des catégories volatiles que sont l'alimentation et l'énergie, les prix sous-jacents ont augmenté de 2,6 % sur un an, contre 2,4 % en août. L'inflation sous-jacente mensuelle est restée à 0,3 %.

"Le CPI s'est établi à 3,7 %, légèrement au-dessus des attentes, et de même l'inflation sous-jacente a dépassé les prévisions, ce qui suggère que la hausse des prix se diffuse à l'ensemble de l'économie", a déclaré Richard Carter, responsable de la recherche sur les titres à revenu fixe chez Quilter Cheviot.

Une inflation élevée crée des difficultés politiques pour les républicains au Congrès et complique les efforts de la Réserve fédérale (Fed) pour maîtriser la hausse des prix.

Un sondage réalisé par l'Associated Press-NORC Center for Public Affairs Research montre que seuls 17 % des adultes américains approuvent la façon dont le président Donald Trump gère le coût de la vie. Ils ne sont que 26 % à approuver sa gestion de l'économie dans son ensemble, un nouveau plus bas.

Marchés financiers : la Fed va-t-elle relever ses taux à nouveau ?

Après l'annonce d'une inflation supérieure aux attentes, les principaux indices boursiers américains sont passés dans le rouge. L'or a reculé de plus de 1,7 % à 4 105,50 $ l'once, tandis que l'argent chutait de plus de 4 % à 56,91 $ l'once.

Les prix du pétrole ont évolué de manière contrastée, le Brent, référence internationale, s'échangeant légèrement au-dessus de 105,70 $ le baril, proche de son niveau d'ouverture. Le WTI, référence américaine, a gagné 1,4 % à 95,50 $ le baril.

Les rendements obligataires ont bondi après ces chiffres. Le rendement des bons du Trésor américains à deux ans, sensibles à la politique monétaire, a grimpé de 13 points de base à 4,93 %, les traders renforçant leurs paris sur de nouvelles hausses de taux de la Fed. Le rendement de référence à dix ans a augmenté d'environ huit points de base pour atteindre environ 5,3 %.

Une inflation qui s'éloigne encore davantage de l'objectif de 2 % de la Réserve fédérale est "la dernière chose dont avaient besoin" les marchés obligataires mondiaux, selon Robin Brooks, ancien économiste de Goldman Sachs et chercheur senior en études économiques à la Brookings Institution.

Carter a averti qu'une inflation persistante pourrait entraîner une hausse du coût de l'endettement de l'État américain. "Il n'est pas inconcevable que les rendements des bons du Trésor à dix ans continuent de progresser", a-t-il estimé.

Ces chiffres augmentent la pression sur la Fed, qui doit décider si elle relève à nouveau ses taux lors de sa prochaine réunion, les 27 et 28 octobre.

Le mois dernier, la banque centrale a relevé ses taux pour la première fois en trois ans, à une fourchette de 3,75 % à 4 %. Le président de la Fed, Kevin Warsh, a estimé que l'inflation ne reculait pas assez vite vers sa cible.

"Le simple fait est que l'inflation est trop élevée et qu'elle l'est depuis trop longtemps", a déclaré Warsh lors d'une conférence de presse le mois dernier. Il a ajouté que les rapports d'inflation cet été "ne m'indiquent pas que les tendances de fond se sont nettement améliorées".

Depuis, certains responsables de la Fed ont suggéré qu'ils pouvaient attendre avant de relever à nouveau les taux, même si leurs dernières projections tablent sur une hausse supplémentaire cette année.

Des coûts d'emprunt plus élevés peuvent freiner les dépenses et la croissance, contribuant à atténuer l'inflation. Mais ils ne peuvent pas résoudre les perturbations de l'offre, comme celles provoquées par la guerre en Iran, laissant la Fed tenter d'empêcher la hausse des coûts de l'énergie de se transmettre à l'ensemble des prix.

Hausse du coût du carburant : répercussions sur les autres prix

Warsh a expliqué que son objectif était d'empêcher la flambée du prix de l'essence de se diffuser à d'autres secteurs de l'économie. La hausse des coûts de carburant a déjà contribué à augmenter les prix des billets d'avion d'environ 23 % sur un an.

Les prix de l'essence ont bondi d'environ 9 % entre août et septembre, ce qui explique une grande partie de la hausse globale de l'inflation.

Les prix à la pompe ont légèrement reculé ces dernières semaines, même s'ils restent plus élevés qu'il y a un mois. Le prix moyen de l'essence était de 4,34 $ le gallon dans tout le pays mardi, soit quelques centimes de plus qu'un mois plus tôt.

Des prix de carburant plus élevés augmentent aussi les coûts de transport pour les entreprises, dont certaines les répercutent sur les consommateurs. La semaine dernière, PepsiCo a indiqué qu'elle allait augmenter le prix de certains snacks et boissons gazeuses pour compenser la hausse des coûts du carburant, de l'aluminium et des ingrédients alimentaires.

Le développement des infrastructures d'intelligence artificielle a également nettement augmenté le coût des semi-conducteurs, des équipements informatiques et des composants électriques, ce qui se répercute sur les prix des produits électroniques grand public comme les consoles de jeux, les ordinateurs portables et les smartphones.