Jeudi, les entreprises du S&P 500 ont perdu 2 900 milliards de dollars (2 600 milliards d'euros). Vendredi, les Bourses européennes ont ouvert en baisse, les investisseurs redoutant des règles plus strictes sur les centres de données d'IA après les succès démocrates.
Les actions européennes ont ouvert en baisse vendredi, la vague de ventes sur les valeurs américaines de semi-conducteurs s'étendant à l'Asie et à l'Europe. Lors des premiers échanges, le Stoxx Europe 600 reculait de 1,2 %, le DAX allemand perdait 1,6 %, et le CAC 40 français comme le FTSE 100 londonien cédaient chacun 1,4 %.
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L'indice MSCI AC Asia a chuté de plus de 4 %, la correction sur les valeurs de l'IA et des semi-conducteurs partie de Wall Street se propageant à l'Asie. Les contrats à terme américains semblaient toutefois marquer une pause dans la vague de ventes, les futures sur le Nasdaq-100, fortement exposé aux valeurs technologiques, gagnant 1,5 % vers 10 h 15 CET.
Les investisseurs évaluent si les larges victoires des démocrates lors des élections de mi-mandat américaines cette semaine pourraient déboucher sur un durcissement de la réglementation concernant les nouveaux centres de données. Ces projets ont suscité une opposition chez les électeurs de tout l'éventail politique, et de nombreux candidats élus ont promis de ralentir ou d'arrêter les chantiers.
Environ 40 % des capacités de centres de données envisagées aux États-Unis se trouvent dans des États où les gouverneurs ou gouverneurs élus ont promis ou imposé une pause sur de nouveaux projets, selon la société d'intelligence de marché Cleanview.
Le sénateur américain Bernie Sanders et la représentante Alexandria Ocasio-Cortez ont proposé plus tôt cette année un moratoire fédéral.
Les résultats des élections ont accentué les inquiétudes quant au moment où les entreprises verront un retour sur les centaines de milliards investis dans l'IA. La hausse des coûts d'emprunt soulève aussi des questions sur la vitesse à laquelle les sociétés peuvent construire les centres de données dont elles ont besoin. Un ralentissement pourrait peser sur la croissance américaine et entamer la demande de puces et d'électricité.
Les valeurs américaines de semi-conducteurs subissent leur pire séance depuis 2020
L'indice Philadelphia Semiconductor a terminé en baisse de 12,2 % jeudi, sa plus forte chute sur une séance depuis 2020. Ce recul laisse l'indice environ 16 % plus bas sur la semaine à la clôture de jeudi. live.euronext.com
Le Nasdaq Composite a fini en baisse de 5,5 %, le S&P 500 a lâché 4,4 %, et le Dow Jones Industrial Average a perdu 3,4 %. Les trois indices ont enregistré leurs plus fortes baisses quotidiennes en pourcentage depuis l'annonce, en avril 2025, de vastes tarifs douaniers par le président américain Donald Trump.
Stuart Clark, gérant de portefeuille chez Quilter, a déclaré que ces fortes chutes montraient à quel point le Nasdaq et le S&P 500 dépendent d'un petit groupe de grandes valeurs technologiques et de semi-conducteurs. Lorsque ces titres reculent, ils peuvent rapidement entraîner les deux indices dans une baisse marquée.
La vague de ventes a aussi affecté la fortune de grands milliardaires de la tech. La valeur nette du directeur général de Nvidia, Jensen Huang, a diminué de 15,1 milliards de dollars (13,5 milliards d'euros), tandis que celle d'Elon Musk a chuté de 79,7 milliards de dollars (71 milliards d'euros), selon le Bloomberg Billionaires Index.
Trump a imputé la baisse de jeudi aux démocrates dans un message sur Truth Social, écrivant que le marché boursier s'était effondré parce que les Dumocrats avaient connu un grand mardi, ajoutant que c'était « tellement triste à voir » et que les démocrates ne pouvaient « s'en prendre qu'à eux-mêmes ».
Les valeurs asiatiques de semi-conducteurs reculent
À Tokyo, le Nikkei 225 japonais a réduit une partie de ses pertes pour clôturer en baisse de 6 %. Kioxia et SoftBank ont chuté de plus de 10 % en séance avant de finir en repli de 8,7 % et d'environ 11 % respectivement. Advantest a perdu plus de 8 % en cours de séance. Le Kospi sud-coréen a clôturé en baisse de 6 % après avoir reculé jusqu'à 8,8 %, ce qui a déclenché une suspension des échanges de 20 minutes. Le fabricant de puces SK Hynix a terminé en baisse de 10,4 %, tandis que Samsung Electronics a fini 6,4 % plus bas.
À Taïwan, le Taiex a clôturé en baisse de 4,5 % après avoir perdu plus de 8 % en début de séance. Les actions du fabricant de puces TSMC ont terminé en recul de 4,7 % après avoir cédé près de 10 % en début de séance. Ailleurs, le Hang Seng de Hong Kong perdait environ 1,1 % à la mi-journée, tandis que le Shanghai Composite a clôturé en baisse de 1,1 % et que l'indice australien S&P/ASX 200 a terminé en recul de 0,5 %.
Neil Wilson, de Saxo Markets, a estimé que la correction semblait excessive, mais que les investisseurs voudraient d'abord voir une stabilisation des marchés.
Sur fond d'inquiétudes autour du développement de l'IA aux États-Unis, la banque néerlandaise ING met en vente d'un seul coup un portefeuille de prêts à des centres de données d'environ 500 millions de dollars (447 millions d'euros), a rapporté Bloomberg en citant des personnes au fait du dossier.
Dans la matinée en Europe, les contrats à terme sur le Brent évoluaient juste au-dessus de 97 dollars le baril, les opérateurs restant attentifs aux signes de progrès après que des responsables américains et iraniens ont indiqué plus tôt cette semaine que les discussions avançaient.
Les obligations d'État se sont redressées, les investisseurs recherchant la sécurité pendant la vague de ventes sur les actions. Le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans reculait de 6 points de base à 4,84 %, tandis que le taux à 10 ans français baissait de 2 points de base à 4,77 % et que celui de l'Allemagne glissait de 3 points de base à 3,22 % dans la matinée en Europe.
Le dollar s'est renforcé face au yen en début de séance, tandis que l'euro a perdu 0,4 % face au billet vert à 1,1174 dollar dans la matinée européenne. Le cours au comptant de l'or a reculé de 0,6 % à 4 089,90 dollars l'once vers 10 h 30 CET.