Microsoft a annoncé un bénéfice trimestriel record et prévoit une accélération de la croissance d’Azure, tandis que le bénéfice et les marges de Meta ont été pénalisés par les coûts de restructuration et les frais juridiques.
Le titre Microsoft a bondi jusqu'à 10 % dans les échanges avant l'ouverture jeudi, après que le géant technologique a annoncé des revenus plus élevés que prévu et une accélération de la croissance de son activité de cloud Azure, apportant de nouvelles preuves que ses investissements massifs dans l'intelligence artificielle portent leurs fruits.
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Le groupe prévoit un chiffre d'affaires compris entre 89,85 et 90,95 milliards de dollars (78,5 à 79,5 milliards d'euros) sur le trimestre juillet-septembre, soit une progression de 16 % à 17 %. Il anticipe également une hausse d'environ 45 % des revenus d'Azure à taux de change constant, contre 43 % au trimestre écoulé.
Ces perspectives optimistes interviennent après des résultats du quatrième trimestre fiscal supérieurs aux attentes. Le chiffre d'affaires a augmenté de 18 % sur un an pour atteindre 90 milliards de dollars (78,7 milliards d'euros) sur la période avril-juin, dépassant les 87,6 milliards de dollars (76,6 milliards d'euros) anticipés par les analystes interrogés par FactSet.
Le bénéfice net a bondi de 31 % pour atteindre un record de 35,8 milliards de dollars (31,3 milliards d'euros), un chiffre toutefois gonflé par un gain latent de 3,2 milliards de dollars (2,8 milliards d'euros) lié à l'investissement de Microsoft dans la société d'intelligence artificielle Anthropic. Le bénéfice par action dilué s'est établi à 4,81 dollar (4,20 euro), au-dessus des 4,24 dollars (3,71 euros) prévus par les analystes.
Les revenus de Microsoft Cloud se sont élevés à 59,3 milliards de dollars (51,9 milliards d'euros) sur le trimestre, en hausse de 27 % sur un an. Cette forte croissance reflète une demande accrue pour la plateforme de cloud computing de Microsoft, Azure, ainsi que pour ses applications et services d'IA propriétaires. Les revenus d'Azure et des autres services cloud ont progressé de 43 %.
Microsoft indique que la demande pour Azure continue de dépasser les capacités disponibles, malgré la mise en service de nouvelles infrastructures de calcul au cours du trimestre.
Sur l'ensemble de l'exercice fiscal clos fin juin, l'entreprise a réalisé 331,8 milliards de dollars (289,9 milliards d'euros) de chiffre d'affaires.
"Cette année, les revenus d'Azure ont dépassé pour la première fois les 100 milliards de dollars (87,4 milliards d'euros), et Microsoft 365 Copilot a franchi le cap des 30 millions d'abonnés payants, ce qui reflète la confiance que nos clients nous accordent pour porter leur transformation en matière d'IA", a déclaré le directeur général de Microsoft, Satya Nadella, dans un communiqué mercredi.
La croissance parallèle d'Azure et de Copilot montre que Microsoft "gagne sur les deux fronts", a estimé Michael J. Wolf, fondateur et directeur général du cabinet Activate Consulting, dans un communiqué. Microsoft y parvient en "fournissant l'infrastructure cloud pour l'IA en entreprise tout en monétisant les outils d'IA intégrés dans les produits utilisés chaque jour par les salariés".
Les investisseurs cherchaient à savoir si Azure et Copilot, l'assistant d'IA phare de Microsoft, pourraient à terme générer des retombées, alors que les inquiétudes liées au niveau élevé des dépenses en matière d'IA se sont progressivement accentuées dans le secteur.
La directrice financière Amy Hood a indiqué aux investisseurs, lors d'une conférence téléphonique, que les plans de dépenses d'investissement du groupe pour l'année civile 2026 restent inchangés.
Selon elle, une modification comptable rapprochera ces prévisions d'environ 175 milliards de dollars (152,9 milliards d'euros), mais dans les faits les attentes restent "inchangées". Cette décision tranche avec ses concurrents, qui ne cessent d'augmenter leurs projections de dépenses.
Hood avait indiqué plus tôt cette année que l'entreprise prévoit d'investir 190 milliards de dollars (165,9 milliards d'euros) en dépenses d'investissement en 2026.
Bryan Hayes, stratège d'investissement chez Zacks Investment Research, a estimé dans un communiqué que "pour la première fois depuis trois trimestres, le marché semble disposé à reconnaître que ces dépenses achètent quelque chose de réel".
"Nous restons très confiants dans le rendement à long terme de ces investissements, au vu de ces signaux de demande solides, de l'utilisation croissante de nos produits que nous observons et des gains d'efficacité que nous générons sur l'ensemble de la plateforme", a déclaré Danielle Criste, directrice des relations investisseurs de Microsoft, dans un entretien.
Meta : le bénéfice déçoit les attentes
Meta Platforms a indiqué mercredi que son bénéfice du deuxième trimestre avait reculé, même si ses revenus ont dépassé les attentes de Wall Street, des frais juridiques et des coûts de départ ayant pesé sur ses résultats.
La maison mère de Facebook et Instagram a dégagé un bénéfice de 15,85 milliards de dollars (13,8 milliards d'euros) sur la période avril-juin, soit une baisse de 14 % par rapport aux 18,34 milliards de dollars (16 milliards d'euros) enregistrés un an plus tôt.
Les revenus ont augmenté de 28 % pour atteindre 60,8 milliards de dollars (53,1 milliards d'euros), contre 47,52 milliards de dollars (41,5 milliards d'euros) auparavant.
Meta a gagné 6,18 dollars (5,40 euros) par action, en deçà des 7,19 dollars (6,30 euros) attendus par les analystes interrogés par FactSet. Ces derniers tablaient sur des revenus de 60,22 milliards de dollars (52,6 milliards d'euros).
Les coûts et charges totaux ont bondi de 55 % à 42,03 milliards de dollars (36,7 milliards d'euros), dont 2,4 milliards de dollars (2,1 milliards d'euros) de provisions liées à des procédures judiciaires et 1,18 milliard de dollars (1,03 milliard d'euros) de coûts de départ associés à la réduction des effectifs annoncée par Meta en mai. La marge opérationnelle s'est réduite à 31 %, contre 43 % un an plus tôt.
"L'IA accélère aujourd'hui notre cœur de métier, alimente notre prochaine génération de produits et ouvre la voie à des opportunités totalement nouvelles pour les entreprises", a déclaré le directeur général Mark Zuckerberg dans un communiqué. "Les résultats sont déjà visibles et je suis optimiste quant au potentiel qui s'offre à nous."