Les plus grandes banques de Wall Street ont annoncé mardi de nouveaux bons résultats trimestriels, tout en avertissant que la hausse des taux et l'inflation pourraient finir par peser.
La hausse des bénéfices de quatre des plus grandes banques américaines donne de nouveaux signes de résilience économique, alors que les consommateurs continuent de rembourser leurs dettes et que les entreprises maintiennent des investissements importants dans l'IA.
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Mais même si JPMorgan Chase, Citigroup, Wells Fargo et Goldman Sachs ont publié des bénéfices supérieurs à ceux de l'an dernier, elles ont mis en garde contre l'impact à long terme de la hausse des taux d'intérêt et les pressions que la montée des prix pourrait exercer sur les ménages si l'inflation n'est pas maîtrisée.
JPMorgan Chase, première banque américaine par les actifs, a dégagé un bénéfice de 15,3 milliards de dollars au troisième trimestre, soit 5,57 dollars par action, contre 14,4 milliards de dollars, ou 5,07 dollars par action, sur la même période un an plus tôt. Ces résultats sont inférieurs aux prévisions des analystes, Wall Street anticipait 5,93 dollars par action.
Il s'agit d'un rare faux pas pour JPMorgan et son directeur général Jamie Dimon. La dernière fois que la banque n'avait pas atteint les attentes des analystes remonte à près de trois ans. Elle a enregistré 658 millions de dollars de pertes sur ses titres d'investissement et une hausse de 12 % de ses dépenses. Les revenus des activités de marchés de taux ont baissé de 4 % sur un an, même si les revenus globaux de marchés ont progressé de 15 %.
"L'économie américaine reste alimentée par de solides investissements des entreprises et des dépenses continues des consommateurs", a déclaré Jamie Dimon dans un communiqué. "Cependant, les importants déficits budgétaires, une inflation tenace, des prix d'actifs élevés, la hausse des taux d'intérêt et les tensions géopolitiques continuent de se transformer en profondeur".
Les grandes banques ouvrent généralement la saison des résultats trimestriels, décisive pour le marché boursier, des bénéfices solides ayant contribué à propulser le S&P 500 à des niveaux record.
Selon le fournisseur de données FactSet, les analystes s'attendent à ce que les entreprises du S&P 500 affichent une progression globale de près de 30 % de leur bénéfice par action sur un an. Si cette prévision se confirme, il s'agirait du troisième trimestre consécutif de croissance supérieure à 25 %.
Goldman Sachs, dont les bénéfices du troisième trimestre ont fortement augmenté grâce à un bond de 72 % des revenus de son activité actions sur un an, a également indiqué que les revenus de ses activités de taux, devises et matières premières avaient reculé de 24 % par rapport au deuxième trimestre. La banque a publié un bénéfice de 5,29 milliards de dollars, soit 17,01 dollars par action, contre 4,1 milliards de dollars, ou 12,25 dollars par action, un an plus tôt.
Le marché obligataire a été très volatil cet été, les investisseurs se montrant de plus en plus inquiets des dépenses publiques et de l'inflation. Les rendements des bons du Trésor américain à 10 et 30 ans ont atteint des niveaux inédits depuis des années. La hausse des prix du diesel, de la technologie et de l'alimentation a donné à la Réserve fédérale (Fed) une raison de relever les taux d'intérêt le mois dernier, malgré les pressions de la Maison-Blanche contre une hausse.
Citigroup a indiqué que ses bénéfices du troisième trimestre avaient bondi de 40 % sur un an, dépassant les attentes de Wall Street. La banque a enregistré des revenus plus élevés dans la banque d'investissement et la gestion de patrimoine, tandis que les bénéfices de sa division cartes de crédit sont restés stables.
Wells Fargo a publié un bénéfice de 5,95 milliards de dollars, soit 1,87 dollar par action, supérieur aux prévisions de Wall Street. La banque basée à San Francisco voit ses profits progresser régulièrement depuis plusieurs trimestres, après la levée par les régulateurs fédéraux de la limite d'actifs imposée à la suite du scandale de ses pratiques de vente il y a près de dix ans.