Le fonds souverain de la Norvège a terminé le troisième trimestre avec une perte de 30 milliards de dollars (26,4 milliards d'euros), plombé par la baisse des prix des obligations.
Le fonds souverain de la Norvège, le plus important au monde avec environ 2 100 milliards d'euros d'actifs, a annoncé jeudi une perte d'investissement de 278 milliards de couronnes norvégiennes (26,4 milliards d'euros), pénalisé par la hausse des taux d'intérêt.
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Norges Bank Investment Management (NBIM), qui gère le fonds, a fait état d'un rendement négatif de 3,5 % sur ses investissements à revenu fixe, qui représentent un peu plus d'un quart de son portefeuille. Environ 70 % de ces placements sont constitués d'obligations d'État.
Au troisième trimestre, les marchés obligataires ont connu une vague de ventes à l'échelle mondiale, les rendements des obligations d'État remontant à des niveaux inédits depuis la crise financière, sur fond d'inquiétudes croissantes concernant l'envolée de la dette publique aux États-Unis et dans l'Union européenne (UE).
Dans le même temps, plusieurs banques centrales, dont la Réserve fédérale américaine et la Banque centrale européenne, ont relevé leurs taux directeurs alors que l'inflation progressait aux États-Unis et dans la zone euro.
"Le rendement du fonds est resté presque stable, terminant légèrement dans le rouge, la hausse des taux d'intérêt ayant pesé sur nos investissements à revenu fixe", a déclaré dans un communiqué le directeur général adjoint du fonds, Trond Grande.
La hausse des taux d'intérêt sur les marchés fait généralement baisser le prix des obligations existantes, les nouvelles émissions offrant des rendements plus attractifs.
Le rendement global des investissements du fonds s'est établi à -0,5 %, tandis que ses placements en actions d'entreprises ont dégagé un gain de 0,5 %, avec de fortes disparités entre les secteurs.
"Les valeurs énergétiques ont le plus progressé, tandis que les secteurs sensibles aux taux d'intérêt, comme les services publics et l'immobilier, ont reculé", a indiqué Grande.
Fin septembre, le fonds valait 22 014 milliards de couronnes (2 090 milliards d'euros), dont 72,1 % investis en actions et 25,8 % en obligations. Le reste était placé dans l'immobilier non coté et les infrastructures d'énergie renouvelable.
Les investissements immobiliers ont généré un rendement de 0,4 %, et les placements dans les infrastructures d'énergie renouvelable non cotées ont atteint 7,5 %.
En tenant compte des variations de change et des nouveaux apports, la valeur totale du fonds a diminué de 670 milliards de couronnes (63,6 milliards d'euros) sur le trimestre.