Meta Platforms a annoncé mercredi que son bénéfice net au troisième trimestre avait plus que triplé, porté par une forte hausse des revenus, ce qui renforce la confiance dans l’amélioration de son activité grâce à ses investissements dans l’IA.
L'action Meta a gagné environ 5 % dans les échanges après la clôture mercredi, le groupe technologique affichant une forte croissance et assurant que ses investissements dans l'IA commencent à porter leurs fruits.
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L'activité publicitaire cœur de Meta a signé un solide trimestre, le groupe faisant état d'une hausse de 26 % de son chiffre d'affaires total, à 64,6 milliards de dollars, portée par les recommandations d'IA, l'augmentation du nombre de publicités diffusées et la hausse des prix des annonces.
Et les investisseurs suivent de près les nouvelles activités prometteuses liées à Muse, l'agent d'intelligence artificielle personnelle lancé par le groupe en septembre. Le directeur général Mark Zuckerberg estime que Muse pourrait à terme générer davantage de revenus par utilisateur que des applications comme Instagram et Facebook.
Selon Zuckerberg, le futur modèle économique de Muse devrait inclure des abonnements, de la publicité, des outils de commerce en ligne et d'autres fonctionnalités. Zuckerberg a ajouté que plus de 10 millions de personnes aux États-Unis et au Canada ont créé un compte pour Muse.
"Le lancement de Muse, le modèle d'IA de Meta, vise à alimenter cette prochaine phase de croissance et les premiers signaux semblent prometteurs", a déclaré Ben Barringer, responsable de la recherche technologique chez Quilter Cheviot.
Les plus de 10 millions d'utilisateurs de Muse, dont une grande partie de l'activité concerne les achats et les voyages, dépensent en moyenne environ 200 dollars par transaction via l'agent. "Meta veut étendre cela à un milliard d'utilisateurs dans le monde et atteindre la rentabilité plus rapidement qu'à son habitude, ce qui souligne la confiance du groupe dans Muse et ses capacités", a ajouté Barringer.
Le PDG a souligné que Muse nécessite une puissance de calcul importante pour fonctionner, mais que l'entreprise s'attend à améliorer de plus de 10 fois son efficacité en termes de coûts l'an prochain, "ce qui lui permettra d'être rentable une fois que les revenus auront atteint une masse critique".
La maison mère de Facebook et Instagram a dégagé un bénéfice net de 9,86 milliards de dollars, soit 3,83 dollars par action, sur la période juillet-septembre. C'est bien plus que le profit de 2,71 milliards de dollars, ou 1,05 dollar par action, enregistré un an plus tôt, lorsque les résultats avaient été grevés par une importante charge fiscale exceptionnelle.
"Nous avons franchi des étapes majeures ce trimestre pour proposer une super-intelligence personnelle à tous — notamment avec le lancement de Muse et de Muse Wonder, notre premier modèle de pointe", a déclaré dans un communiqué le directeur général Mark Zuckerberg. "Nos investissements portent leurs fruits, le cœur de notre activité est solide et nous observons une accélération sur l'ensemble du groupe".
Meta a indiqué que le nombre de personnes actives chaque jour utilisant sa "famille d'applications" — Facebook, Messenger, Instagram et WhatsApp — a augmenté de 3 % sur un an pour atteindre en septembre une moyenne de 3,64 milliards.
En revanche, le flux de trésorerie disponible trimestriel de Meta est passé dans le rouge pour la première fois depuis 2012, en raison de dépenses massives dans l'intelligence artificielle.
L'entreprise dépense sans relâche pour renforcer ses capacités en intelligence artificielle (IA), et les investisseurs guettent les signes montrant que ces investissements commencent à payer.
Meta a relevé le bas de la fourchette de ses prévisions de dépenses d'investissement pour 2026 et anticipe désormais un montant compris entre 135 et 145 milliards de dollars, contre une estimation précédente de 130 à 145 milliards.
Le groupe n'a pas donné d'estimation pour ses dépenses l'an prochain, mais il indique s'attendre à continuer d'investir massivement pour soutenir ses activités principales et l'IA.
Pour le trimestre en cours, Meta prévoit un chiffre d'affaires compris entre 73 et 76 milliards de dollars, dont le point médian est supérieur aux 73,65 milliards attendus par les analystes.
"Au final, l'activité principale de Meta reste solide et, avec la montée en puissance rapide de Muse, on distingue aussi une trajectoire robuste pour la croissance future", a déclaré Barringer.
Les frais juridiques amputent les bénéfices
Meta a publié ses résultats quelques heures seulement après l'annonce d'une nouvelle pénalité financière dans une affaire au Nouveau-Mexique.
Un juge a ordonné à Meta de verser 25 milliards de dollars au Nouveau-Mexique, après qu'un jury a estimé le mois dernier que le géant des réseaux sociaux avait trompé les utilisateurs sur la protection des données, dans un dossier lié au scandale Cambridge Analytica.
"Nous continuons de suivre de près les procédures juridiques et réglementaires en cours qui pourraient avoir un impact significatif sur notre activité et nos résultats financiers", a déclaré la directrice financière, Susan Li, lors d'une conférence téléphonique avec des analystes.
"Meta fait encore face à un certain nombre de procès liés aux jeunes prévus dans les prochains mois aux États-Unis", a poursuivi Li.
Les bénéfices de Meta au troisième trimestre ont été pénalisés par un accord pouvant atteindre 18,59 milliards de dollars, portant sur les effets des réseaux sociaux sur la santé mentale des adolescents.
En août, Meta a conclu cet accord avec 48 États américains et s'est engagé à prendre des mesures pour empêcher les enfants de moins de 13 ans d'accéder à Instagram et Facebook et pour maintenir les adolescents de 13 à 17 ans dans des comptes adaptés à leur âge.
En excluant l'impact d'une charge de 9,89 milliards de dollars liée à cet accord, le bénéfice par action au troisième trimestre aurait été de 7,40 dollars, a précisé Meta.
De nouvelles actions pour aider Zuckerberg à payer la taxe sur les milliardaires
Mercredi également, Meta a annoncé que son conseil d'administration avait approuvé la création d'une nouvelle catégorie d'actions ordinaires de classe C, sans droit de vote et cotées en Bourse, à compter de janvier. Cette mesure vise en partie à renforcer la capacité du groupe à lever des capitaux pour financer ses investissements dans les infrastructures d'IA.
"Meta prévoit d'émettre des actions sans droit de vote pour financer ses investissements dans l'IA sans diluer le contrôle du directeur général Mark Zuckerberg", a expliqué Andrew Rocco, stratégiste actions chez Zacks Investment Research.
"Cela reflète aussi ce qu'a fait Google, alors que les géants du cloud cherchent différentes sources de financement pour soutenir leurs plans d'investissement", a commenté Barringer.
La nouvelle structure de capital pourrait également contribuer à maintenir le fondateur et directeur général en Californie.
Dans un document boursier, Meta indique que le pouvoir de vote de Zuckerberg "pourrait tomber à environ 53 % ou moins" s'il devait vendre une part importante de ses actions à droit de vote pour s'acquitter de taxes plus élevées.
Ce scénario est possible en raison d'un impôt controversé sur la fortune des milliardaires, la Proposition 40, sur lequel les électeurs californiens se prononceront en novembre.
Les actionnaires actuels recevront une nouvelle action de classe C pour chaque action de classe A ou de classe B qu'ils détiennent déjà — ce qui signifie que Zuckerberg recevra lui aussi des actions sans droit de vote et pourra les vendre ultérieurement pour payer la nouvelle taxe sans diluer son pouvoir de vote.