Astana a mis en place des incitations fiscales et des réformes réglementaires pour encourager les investisseurs crypto à transférer leurs actifs numériques vers des plateformes nationales agréées, dans l'espoir de relancer un secteur largement déserté après la fin du boom du minage.
Il y a cinq ans, lorsque le Kazakhstan est devenu l’un des plus grands pôles mondiaux du minage de cryptomonnaies, cette ruée a mis sous tension le réseau électrique du pays, et la réponse du gouvernement a conduit la plupart des mineurs soit à quitter le pays, soit à passer dans la clandestinité.
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Aujourd’hui, le gouvernement kazakh cherche à tout rapatrier en offrant des allégements fiscaux et une sécurité juridique.
Le gouvernement kazakh a signé un décret destiné à encourager les citoyens à déclarer leurs avoirs en cryptomonnaies, à les transférer sur des plateformes nationales régulées et à intégrer les actifs numériques dans l’économie du pays.
Les autorités proposent aux investisseurs particuliers une exonération d’impôt sur le revenu des personnes physiques tiré des opérations sur actifs numériques pendant trois ans, à condition que ces actifs ne soient pas liés à des fraudes, au blanchiment d’argent ou à des services cryptos non autorisés.
Cette décision ouvre la voie à un fonctionnement plus aisé des mineurs dans le pays – et à des profits potentiels pour tous.
Un boom des cryptos écourté
Le minage de cryptomonnaies consiste à utiliser des ordinateurs puissants pour résoudre des problèmes mathématiques complexes afin de vérifier et d’ajouter des transactions à une blockchain, le registre sur lequel est consignée l’historique des transactions d’une cryptomonnaie.
Les mineurs qui parviennent à résoudre ces problèmes sont rémunérés en cryptomonnaies créditées directement sur leurs portefeuilles numériques personnels, ce qui, dans certains cas comme le Bitcoin, peut générer des bénéfices importants.
L’inconvénient est que ce processus consomme énormément d’électricité, car ces calculs nécessitent une puissance de traitement soutenue.
Après l’interdiction du minage de Bitcoin en Chine en 2021, de nombreux mineurs ont commencé à chercher de nouveaux lieux disposant d’une énergie bon marché.
À ce moment‑là, le Kazakhstan est rapidement devenu le deuxième centre mondial de minage de Bitcoin après les États-Unis. Beaucoup ont tenté de profiter de cette manne, certains allant jusqu’à installer du matériel de minage sur leur balcon.
D’autres sont allés jusqu’à maquiller des fermes de minage en entrepôts de légumes, en serres ou en centres de données d’IA sur d’anciens sites industriels de l’époque soviétique afin de dissimuler leur consommation d’électricité massive.
Le pays n’a pas longtemps profité de cette floraison des cryptos. L’afflux rapide de mineurs a fait peser une charge énorme sur le réseau électrique vieillissant du pays.
En octobre 2021, la flambée de la demande en électricité a contribué à des pannes dans trois centrales situées dans le nord‑est du Kazakhstan, tandis que des coupures tournantes ont touché plusieurs régions. Au plus fort de la crise, les mineurs de cryptomonnaies consommaient environ 8 % de la production totale d’électricité du Kazakhstan.
Les autorités ont réagi en durcissant à plusieurs reprises la réglementation sur la consommation d’électricité et la légalisation des actifs numériques, poussant les mineurs à partir à l’étranger et favorisant la prolifération d’opérations illégales.
Le Kazakhstan n’a jamais totalement interdit le minage de cryptomonnaies, se laissant la possibilité d’en tirer parti à l’avenir.
Selon les experts, les citoyens kazakhs détiennent environ 1 million de portefeuilles de cryptomonnaies.
Ce chiffre est près de quatre fois supérieur au nombre d’utilisateurs inscrits sur les plateformes locales autorisées via le Centre financier international d’Astana (AIFC), qui atteignait 256 900 en mars.
Inspiré de la zone franche financière DIFC de Dubaï, l’AIFC sert de laboratoire de l’innovation financière du Kazakhstan et abrite l’organe de régulation des entreprises d’actifs numériques opérant dans le pays.
Rapatrier les cryptoactifs
Attirer les détenteurs de cryptomonnaies vers leurs pays d’origine grâce à des incitations et à des cadres juridiques simplifiés est devenu une tendance mondiale ces dernières années, selon les experts.
Les Émirats arabes unis, Hong Kong et Singapour ont mis en place des mesures fiscales similaires, accompagnées de procédures claires d’agrément, de réglementations précises et d’un accès aux services bancaires, ce qui a généré des recettes supplémentaires.
Le décret répond également à la question énergétique qui avait déclenché la précédente crise du minage au Kazakhstan.
Selon ce plan, le gaz associé provenant des champs pétroliers et non requis pour les besoins de l’État peut être utilisé pour produire de l’électricité destinée aux opérations de minage, élargissant ainsi les options des mineurs au-delà du réseau électrique national principal.
Pour le directeur général de Binance Kazakhstan, Nurkhat Kushimov, l’incitation fiscale est la mesure la plus importante du décret.
"C’est un signal fort pour inciter les utilisateurs à choisir des juridictions régulées et les plateformes qui y opèrent", a déclaré Kushimov à Euronews.
"Cette approche rend le travail dans un environnement agréé plus attractif, renforce la confiance dans le marché et crée les conditions de son développement futur", a‑t‑il ajouté.
Le président de l’Association kazakhe des fintechs, de l’IA et de l’industrie crypto, Bakhytzhan Kenzhebayev, estime que l’incitation fiscale lève l’une des principales incertitudes pour l’investisseur privé, à savoir la question du moment et du fondement de la naissance de l’obligation fiscale. Mais cette mesure, à elle seule, ne suffit pas.
"Les utilisateurs choisissent une plateforme non pas en fonction du taux d’imposition, mais d’un ensemble de facteurs : la facilité de dépôt et de retrait de la monnaie locale, la liquidité et la clarté des règles", a déclaré Kenzhebayev à Euronews.
"Pour un acteur agréé, la prévisibilité de la règle a plus de valeur que l’avantage lui‑même."
Le président de l’Association de la blockchain et du minage numérique du Kazakhstan, Daniyar Mubarakov, a déclaré à Euronews que tout soutien gouvernemental est bienvenu, mais il s’interroge sur la durée d’efficacité de cette mesure.
"Pour certaines catégories d’entrepreneurs, des régimes fiscaux préférentiels signifient non seulement une réduction de l’impôt à court terme, mais aussi une possible multiplication des taxes à l’avenir en raison de l’augmentation des volumes", a expliqué Mubarakov.
Le vice‑ministre de l’IA et du Développement numérique, Gizzat Baitursynov, a indiqué que son ministère travaille sur une proposition de régime fiscal simplifié qui s’appliquerait à l’expiration de l’exonération, dans trois ans.
Il a ajouté que le ministère planche également sur la suppression des contrôles fiscaux visant les investisseurs privés pour les trois années précédentes.
Au-delà des incitations fiscales
Les experts estiment que le retour des investisseurs privés kazakhs sur les plateformes domestiques dépendra de leur compétitivité.
"Pour la plupart des utilisateurs, la commodité du service, la liquidité, la disponibilité des instruments, la rapidité des transactions et la possibilité d’interagir de manière fluide avec le système bancaire restent les facteurs clés", a souligné Kushimov.
Selon Kenzhebayev, les principaux risques tiennent aujourd’hui aux définitions juridiques et à la terminologie utilisées. Si l’exonération est définie de manière trop large, elle pourrait ouvrir la voie à des abus du système et permettre d’éviter de payer des impôts sur d’autres actifs sans lien avec les cryptos.
"Cela crée le risque d’un revirement de la norme dans un an ou deux, ce qui cause plus de dommages au marché qu’un taux initialement élevé mais stable", a expliqué Kenzhebayev.
Il a également averti qu’un même actif numérique peut être traité comme deux choses différentes selon qu’il relève de l’AIFC ou du droit national kazakh, ce qui obligerait les entreprises à se conformer simultanément à deux cadres juridiques distincts.
"La difficulté se situe à l’intersection. Au final, l’acteur construit deux infrastructures parallèles pour une seule activité, ce qui se répercute sur les coûts", a‑t‑il déclaré.
Kenzhebayev estime que les allégements fiscaux ne suffiront pas, à eux seuls, à attirer les utilisateurs vers les plateformes kazakhes agréées.
Ce qui ferait la différence, selon lui, ce serait un accès bancaire fiable, des règles claires pour convertir les cryptos en monnaie locale, des exigences simples pour la protection des avoirs des clients et un environnement réglementaire qui ne pénalise pas les opérateurs agréés.