Les plus grandes banques britanniques ont mené ce que le secteur décrit comme les premières opérations en dépôts tokenisés, une étape vers une monnaie bancaire sur blockchain que la Banque d'Angleterre préfère aux stablecoins privés.
Des livres sterling détenues sur des comptes bancaires classiques ont, pour la première fois, circulé entre des établissements concurrents via une infrastructure blockchain.
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Lloyds, NatWest et Barclays ont réalisé deux opérations de refinancement hypothécaire en utilisant des dépôts tokenisés, tandis qu'un groupe de trois banques, dont HSBC, a effectué un paiement de client à client simulant un achat sur une place de marché en ligne, a annoncé jeudi l'organisation professionnelle UK Finance.
Un dépôt tokenisé est un dépôt bancaire ordinaire inscrit sur une blockchain plutôt que sur le registre interne de la banque. Il conserve le même statut juridique et les mêmes protections que l'argent déjà présent sur un compte, mais peut être réglé instantanément et programmé pour ne bouger que lorsque certaines conditions sont réunies.
Ces essais ont montré comment cela fonctionne concrètement.
Dans les opérations de refinancement hypothécaire, les fonds ont été transférés automatiquement entre les banques une fois la cession du bien confirmée. Dans le test de place de marché, l'argent de l'acheteur a été retenu puis versé au vendeur uniquement après vérification de la livraison, même si aucun produit réel n'a changé de mains.
Tout l'intérêt réside dans le mot interbancaire.
Les banques expérimentent la blockchain depuis plus de dix ans, mais chacune a développé son propre système, ce qui les empêchait de traiter entre elles. Le projet pilote, baptisé "Great British Tokenised Deposit" et lancé l'an dernier, les relie désormais.
Barclays, HSBC, Lloyds, Monzo, NatWest, Nationwide et Santander y participent, le projet bénéficiant en outre d'un soutien officiel.
La Banque d'Angleterre a indiqué qu'elle préférait voir les banques innover avec des dépôts tokenisés plutôt qu'avec des stablecoins, des jetons crypto généralement indexés sur le dollar américain et émis par des entreprises privées en dehors du système bancaire.
Les établissements participants prévoient désormais de créer une société et un cadre de gouvernance, et visent l'émission de trois obligations numériques au premier trimestre 2027, négociées et réglées au moyen de dépôts tokenisés.
Une semaine de développements majeurs pour la tokenisation en Europe
Cette étape franchie au Royaume-Uni conclut une semaine où l'approche européenne de la monnaie numérique s'est nettement précisée.
Lundi, l'Eurosystème a lancé Pontes, un dispositif qui permet aux banques de régler des transactions sur des actifs tokenisés en monnaie de banque centrale, avec 13 institutions prêtes à l'utiliser immédiatement.
La Banque centrale européenne (BCE) a également indiqué qu'elle investirait une partie de ses propres fonds dans des titres tokenisés via ce nouveau dispositif.
Un jour plus tard, les banques centrales européennes ont publié leur réponse à la révision du cadre réglementaire de l'UE sur les cryptoactifs, MiCA, appelant à une interdiction plus large du versement d'intérêts sur les stablecoins et à de nouveaux pouvoirs pour limiter les jetons indexés sur des devises étrangères telles que le dollar américain.
Le point commun est une préférence pour la monnaie émise par des banques régulées et par les banques centrales plutôt que pour des stablecoins émis par des acteurs privés.
Londres et Francfort explorent des outils différents, mais misent toutes deux sur une finance tokenisée adossée à des formes de monnaie familières plutôt qu'à des jetons contrôlés par des entreprises du secteur crypto.