Goldman Sachs décroche le rôle principal pour l’introduction en Bourse de SpaceX, annoncée comme la plus importante de l’histoire.
SpaceX a choisi Goldman Sachs pour jouer le premier rôle dans sa très attendue introduction en Bourse, signe que les préparatifs en vue de l’entrée sur les marchés du groupe spatial et d’IA s’accélèrent cette année, selon des sources de CNBC proches du dossier.
PUBLICITÉ
PUBLICITÉ
Goldman Sachs se serait vu attribuer la position de « lead left » sur cette IPO. Dans la banque d’investissement, la banque « lead left » est le chef de file mentionné en premier sur les documents officiels de l’opération, ce qui signifie qu’elle est principalement chargée de coordonner l’offre, de piloter les relations avec les investisseurs et de contribuer à la fixation du prix final de l’action.
Selon ces mêmes sources de CNBC, qui ont souhaité garder l’anonymat, la grande banque américaine serait épaulée par Morgan Stanley, Bank of America, Citigroup et JPMorgan Chase.
Ni SpaceX ni Goldman Sachs n’ont confirmé publiquement ces informations, alors que la taille, la valorisation et le calendrier précis de l’IPO restent encore incertains.
Pour l’heure, l’introduction est attendue dans le courant de l’année, sur la base d’une valorisation d’au moins 1 250 milliards de dollars (environ 1 050 milliards d’euros). Elle pulvériserait ainsi tous les records et propulserait d’emblée SpaceX parmi les dix entreprises les plus valorisées au monde en Bourse, devant Tesla, autre société d’Elon Musk.
L’IPO pourrait aussi faire de Musk le premier « trillionaire » officiellement recensé de l’histoire.
Les investisseurs particuliers pourraient bénéficier d’une allocation inhabituellement importante
Ces dernières évolutions interviennent alors que des informations antérieures évoquaient la volonté de Musk de réserver une part importante des actions aux investisseurs individuels.
SpaceX envisagerait de proposer jusqu’à 30 % des actions de l’IPO aux investisseurs particuliers, une structure inhabituelle pour une opération de cette ampleur. Une telle allocation permettrait à un plus large public de petits porteurs de participer, plutôt que de concentrer l’accès sur les grands fonds institutionnels.
Les analystes mettent de plus en plus en avant Starlink comme principal moteur de la valorisation de SpaceX, compte tenu du modèle de revenus récurrents de cette filiale et de sa base d’abonnés en forte croissance à travers le monde.
En février, la société a également racheté xAI, autre entreprise de Musk, dans une opération intégralement payée en actions qui valorisait SpaceX à 1 000 milliards de dollars (842 milliards d’euros) et xAI à 250 milliards de dollars (210 milliards d’euros), créant un ensemble valorisé 1 250 milliards de dollars (1 050 milliards d’euros) sur le marché privé et ajoutant une exposition à l’IA à l’offre.
Une introduction réussie constituerait également un moment important pour les marchés actions mondiaux, qui ont connu ces dernières années un ralentissement du rythme des IPO dans un contexte de taux d’intérêt élevés et de valorisations volatiles dans le secteur technologique.
Le fabricant de puces d’IA Cerebras Systems a fait ses débuts au Nasdaq la semaine dernière et a clôturé la séance avec une valorisation d’environ 95 milliards de dollars (81,75 milliards d’euros), alimentant les attentes d’une vague majeure d’introductions en Bourse liées à l’IA cette année.
Pour Goldman Sachs, décrocher le rôle de chef de file sur cette opération pourrait encore renforcer sa position sur le marché des grandes introductions technologiques, alors que la concurrence reste vive entre les principales banques d’investissement pour décrocher les mandats d’IPO de grande taille.