Pétrole en hausse, Bourses en baisse après des informations sur un possible blocage du détroit d'Ormuz par les États-Unis ; en Europe, le forint hongrois progresse après les élections.
Les marchés abordent un lundi de désillusion, après l'évaporation de l'optimisme suscité ce week-end par une possible percée des pourparlers de paix. Les investisseurs se préparent à une semaine à fort enjeu, rythmée par la géopolitique, les chiffres de l'inflation et le début de la saison des résultats d'entreprises.
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Les prix du pétrole ont repris leur ascension, le Brent de référence à l'international et le WTI américain s'échangeant au-dessus de 100 dollars le baril. Lundi matin en Europe, les contrats à terme Brent de première échéance gagnaient 7 %, à près de 102 dollars le baril, tandis que le WTI prenait près de 8 % et grimpait à 104 dollars.
Cela intervient alors que l'armée américaine se prépare à bloquer les navires entrant ou sortant du détroit d'Ormuz, où une grande partie du trafic maritime est perturbée par l'Iran depuis le début de la guerre.
Le président américain Donald Trump a annoncé ce blocus après l'échec, au Pakistan, des pourparlers de cessez-le-feu entre les États-Unis et l'Iran. L'armée a indiqué que le blocus, couvrant l'ensemble des ports iraniens, débuterait lundi à 10 heures (heure d'Europe centrale), soit 17 h 30 heure locale en Iran.
Les cours du pétrole montent alors que le trafic dans le détroit est quasiment à l'arrêt depuis la fin février. Le Brent est passé d'environ 70 dollars le baril avant la guerre à plus de 119 dollars par moments.
"Les marchés ont clairement adopté une posture de réduction du risque ce matin", ont indiqué les analystes de Deutsche Bank Research dans une note, ajoutant que "le sentiment s'est de nouveau nettement détérioré".
"La hausse du pétrole ravive la crainte d'un choc stagflationniste, tandis que les actions et les obligations reculent à travers le monde."
Élections hongroises et forint
Le forint hongrois a été au centre de l'attention sur le marché des changes après la victoire écrasante de Péter Magyar et de son parti Tisza, qui met fin à seize années de pouvoir du Fidesz de Viktor Orbán.
L'euro s'échangeait à 366,18 forints avant l'ouverture des marchés européens lundi, en nette baisse par rapport aux 377,56 atteints dimanche soir. L'indice boursier hongrois gagnait 2,85 % lundi matin, à contre-courant du sentiment négatif pesant sur les places du reste du bloc.
Pour les investisseurs, le parti Tisza de Magyar devrait pousser la Hongrie dans une direction plus pro-européenne, avec une probabilité accrue de rétablir le respect de l'État de droit et d'intensifier la coopération avec Bruxelles.
Sur le reste du marché des changes, l'euro s'est affaibli face au dollar, à 1,1692 dollar en séance matinale en Europe. La livre sterling reculait elle aussi face au billet vert, cédant 0,3 %, à 1,3416 dollar.
Les Bourses se préparent à une séance turbulente
Les Bourses européennes ont ouvert dans le rouge : à Londres, le FTSE 100 cédait 0,4 % à l'ouverture, le DAX de Francfort perdait 1 %, et le CAC 40 parisien reculait de près de 0,9 %.
Les Bourses asiatiques étaient également en baisse lundi. L'indice Nikkei 225 de la Bourse de Tokyo perdait 1,0 % en séance matinale, à 56 357,40 points. En Australie, le S&P/ASX 200 reculait de 0,5 %, à 8 913,50 points. En Corée du Sud, le Kospi cédait 1,1 %, à 5 795,15 points. À Hong Kong, le Hang Seng abandonnait près de 1,5 %, à 25 513,42 points, tandis que le Shanghai Composite perdait 0,2 %, à 3 976,57 points.
Selon les analystes, la volatilité devrait rester élevée sur les marchés mondiaux pendant un certain temps.
"L'issue des discussions n'est clairement pas celle qu'espéraient les marchés, c'est certain", a déclaré à Hong Kong Neil Newman, directeur général et responsable de la stratégie chez Astris Advisory Japan.
"À ce stade, la situation n'a rien de rassurant. Les prix du pétrole sont assurément un sujet de forte préoccupation."
Wall Street a bouclé la semaine dernière sur un deuxième gain hebdomadaire consécutif. Vendredi, le S&P 500 a toutefois cédé 0,1 % au terme d'une séance hésitante.
L'indice Dow Jones Industrial Average a reculé de 0,6 %, tandis que le Nasdaq Composite a gagné 0,4 %. Mais ces progressions se sont inscrites dans un climat d'optimisme lié aux pourparlers de paix prévus au Pakistan ce week-end, un sentiment ensuite douché par les derniers développements.
Le rendement des bons du Trésor américain à dix ans est monté à 4,32 % vendredi, contre 4,29 % jeudi soir.
Sur le marché des changes, le dollar américain est passé de 159,25 à 159,74 yens. L'euro valait 1,1687 dollar, contre 1,1729 dollar précédemment.
Ce que surveillent les marchés cette semaine
Les marchés abordent une semaine chargée, les regards restant tournés vers l'évolution de la situation autour du détroit d'Ormuz et les implications plus larges du conflit avec l'Iran.
Aux États-Unis, les investisseurs scruteront la première grande vague de résultats d'entreprises, notamment ceux des grandes banques et des géants technologiques, avec cette semaine les publications de JPMorgan, Goldman Sachs, Bank of America, ASML ou encore TSMC.
Ces annonces interviendront dans un contexte de publications clés sur l'inflation et les prix à la production aux États-Unis, ainsi que sur les demandes d'allocations chômage. Ces données seront déterminantes pour évaluer si la Réserve fédérale se rapproche de baisses de taux.
Parallèlement, les réunions de printemps du FMI et de la Banque mondiale s'ouvrent cette semaine à Washington.
La dernière édition des Perspectives de l'économie mondiale du FMI, attendue mardi, sera également scrutée : elle pourrait apporter de nouveaux éclairages sur la façon dont ces institutions jugent la résilience de l'économie mondiale face aux tensions géopolitiques au Moyen-Orient.
En Europe, les investisseurs se concentrent sur les indices PMI et les données d'activité industrielle, qui permettront de déterminer si l'économie de la zone euro se stabilise ou si elle reste pénalisée par une demande atone.