Égypte : les récents gisements gaziers liés à Eni ravivent l'espoir d'un rebond amont, mais la pression sur les importations devrait persister.
L’Égypte a multiplié les grandes découvertes gazières au cours des deux derniers mois, culminant avec sa plus importante trouvaille dans le désert Occidental depuis quinze ans, alors que la guerre en Iran fait grimper la demande d’énergie à des niveaux record et remet Le Caire en position de redevenir un important hub d’exportation de gaz.
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« Je pense que ces nouvelles découvertes aideront à corriger les équilibres énergétiques difficiles de l’Égypte, mais elles ne devraient pas changer la donne », estime Bill Farren-Price, responsable de la recherche gazière à l’Oxford Institute for Energy Studies.
« La hausse de la demande d’électricité devrait continuer à dépasser les gains en amont, même si les réformes devraient attirer davantage de compagnies internationales et redynamiser celles déjà présentes dans le pays », poursuit-il.
En l’espace de deux mois, l’Égypte a annoncé trois découvertes gazières significatives, toutes liées à Eni, la major italienne du pétrole et du gaz, opérateur ou membre fondateur des entités à l’origine de ces découvertes et présente dans le pays depuis 1954.
Découvertes record
En avril, Eni et BP ont dévoilé Denise West, un gisement offshore en Méditerranée estimé à environ 2 000 milliards de pieds cubes de gaz.
« Avec 2 000 milliards de pieds cubes de gaz en place, Denise West est la plus grande découverte gazière en Égypte depuis Nargis, découvert par Chevron en 2023 », explique Martijn Murphy, analyste principal pour l’amont en Afrique du Nord chez Wood Mackenzie.
« Sa proximité avec des infrastructures existantes, opérées par Eni, offre la possibilité d’un développement accéléré. »
Début mai, Nidoco N-2, dans la zone de West Abu Madi du delta du Nil, opéré par Eni et BP via leur coentreprise Petrobel, a été annoncé; il devrait ajouter environ 50 millions de pieds cubes par jour.
Plus tard en mai, Agiba Petroleum, une coentreprise entre Eni et la compagnie publique EGPC, a annoncé la découverte de South Bostan-1X dans le désert Occidental, avec des estimations initiales de 330 milliards de pieds cubes de gaz, 10 millions de barils de condensats et de brut, et des réserves totales d’environ 70 millions de barils équivalent pétrole.
Murphy précise que South Bostan est plus petit que Denise West, mais reste notable pour une découverte onshore dans le désert Occidental, où les permis matures peuvent offrir des opportunités à moindre coût à proximité d’infrastructures existantes.
« Ces deux découvertes viendront soutenir une production gazière domestique en berne et réduire le recours à des cargaisons de GNL importé, plus coûteuses », dit-il.
Les trois gisements se situent à proximité d’infrastructures existantes, ce qui, selon les analystes, est crucial pour les mettre en production rapidement et à moindre coût.
Ensemble, ils témoignent d’un regain de dynamique dans le forage après des années de baisse de la production intérieure et de pressions croissantes sur les réserves de devises étrangères de l’Égypte liées aux importations d’énergie.
Découvertes rapides, impact lent
Pour l’Égypte, le calendrier est crucial. Le pays a longtemps été considéré comme un hub régional d’exportation de gaz, porté par de grands champs comme Zohr et ses usines de GNL d’Idku et Damiette.
Mais la baisse de la production et la hausse de la consommation intérieure ont contraint Le Caire à redevenir importateur de GNL, alors même qu’il continue de se présenter comme une future voie d’exportation pour le gaz de Méditerranée orientale.
Abdelaziz Khlaifat, professeur et directeur du département d’ingénierie pétrolière et énergétique à l’Université américaine du Caire, estime que ces découvertes reflètent un changement stratégique délibéré: abandonner la course à un nouveau Zohr pour privilégier des développements plus rapides et moins coûteux à proximité d’infrastructures existantes.
« Même si aucune n’égale l’ampleur de Zohr, elles traduisent ensemble une stratégie égyptienne plus pragmatique, axée sur une exploration guidée par les infrastructures, des projets développés plus rapidement et la réduction de la dépendance aux importations », explique-t-il.
Murphy est plus direct: « L’équilibre offre-demande est passé d’un simple déficit à un gouffre, dit-il. Il faudrait un succès exploratoire véritablement transformateur pour réduire de manière significative les importations de gaz de l’Égypte. »
Régler les dettes pour relancer le forage
Ces découvertes ne sont pas tombées du ciel. L’Égypte a passé l’année écoulée à apurer les dettes qu’elle devait aux compagnies étrangères d’énergie, des retards de paiement qui avaient discrètement étouffé l’activité en amont pendant des années.
Selon Murphy, cet effort de remboursement compte autant que n’importe quelle découverte prise isolément. « La réduction des arriérés est un moteur majeur du regain d’élan exploratoire en Égypte. Les arriérés ont fortement diminué, le gouvernement faisant de l’assainissement complet de la situation une priorité d’ici la mi-année. »
Khlaifat souligne que l’effet sur la confiance des opérateurs est tangible. « Une meilleure discipline de paiement et des conditions commerciales plus souples ont contribué à restaurer la confiance d’opérateurs comme Eni, BP et Shell. »
La question des exportations
Pour autant, les analystes estiment que les ambitions de l’Égypte en matière d’exportations de GNL dépendront de bien plus que de découvertes domestiques. Le Caire continue de se positionner comme un hub gazier régional, avec des flux potentiels en provenance d’Israël et de Chypre alimentant les infrastructures et les usines de GNL égyptiennes.
Un accord de $35bn (€30bn) récemment approuvé doit augmenter les exportations de gaz du champ israélien de Leviathan vers l’Égypte entre 2026 et 2040.
Le gaz supplémentaire acheminé par gazoduc pourrait aider l’Égypte à réduire sa dépendance aux importations de GNL, plus onéreuses, même si les pénuries internes signifient que tout retour à des exportations régulières suppose d’abord de couvrir la demande locale.
Chypre se tourne également vers l’Égypte comme voie d’accès au marché. En avril, les partenaires du champ Aphrodite ont signé un accord de quinze ans pour vendre du gaz à l’acheteur public égyptien de gaz.
La semaine dernière, ExxonMobil et QatarEnergy ont signé un accord distinct pour étudier l’acheminement vers l’Égypte du gaz issu des découvertes chypriotes de Glaucus et Pegasus via les infrastructures de GNL existantes.
« La question la plus intéressante sera de voir si le gaz chypriote et israélien peut contribuer à restaurer la confiance dans les exportations de GNL égyptiennes à moyen terme », avance Farren-Price.
Mais le gaz de tiers ne résout pas le problème immédiat. « Il s’agit de découvertes de taille modeste qui seront absorbées par l’énorme marché intérieur de l’Égypte une fois qu’elles entreront en production », souligne Murphy.
« Pour que l’Égypte concrétise ces ambitions, il faut d’abord satisfaire la demande intérieure. »