Les actionnaires d'UniCredit se préparent à une distribution exceptionnelle, la banque prévoyant des bénéfices de plus de 10 milliards d'euros cette année.
Le groupe bancaire italien UniCredit a réalisé un troisième trimestre solide, soulignant sa position parmi les prêteurs les plus solides d'Europe. "UniCredit a enregistré une nouvelle série de résultats records, avec des revenus nets en hausse de 1,2 % et des coûts en baisse de 0,1 % par rapport à l'année dernière", a déclaré le PDG Andrea Orcel dans un communiqué.
Le bénéfice net s'est élevé à 2,6 milliards d'euros au troisième trimestre, en hausse de 4,7 % par rapport à l'année précédente, et supérieur aux estimations de la société qui tablait sur 2,4 milliards d'euros. Sur les neuf premiers mois de l'année, les bénéfices nets de la banque ont augmenté de 12,9 % pour atteindre 8,7 milliards d'euros.
"Ces résultats reflètent une exécution disciplinée, et je suis convaincu que nous continuerons à créer une valeur durable pour toutes les parties prenantes", a déclaré Andrea Orcel. UniCredit a également réaffirmé sa prévision de bénéfice net pour l'année 2025 à 10,5 milliards d'euros et a déclaré qu'elle prévoyait de distribuer au moins 9,5 milliards d'euros aux actionnaires.
Pourquoi cela est-il important ?
Dans un secteur bancaire européen confronté à une faible croissance, à la pression des investisseurs et à des obstacles réglementaires, ces résultats sont importants pour plusieurs raisons. Tout d'abord, la combinaison de la croissance des revenus d'UniCredit, du contrôle des coûts et des faibles dépréciations de crédit suggère une résilience que l'on ne retrouve pas toujours chez ses pairs.
Deuxièmement, la réaffirmation d'orientations fortes indique la confiance de la direction dans l'exécution jusqu'à la fin de l'année, malgré les incertitudes macroéconomiques sur les marchés européens et mondiaux. Troisièmement, la position en capital et les engagements en matière de rendement pour les actionnaires indiquent que la banque est en mesure de gérer les risques et de récompenser les investisseurs.
Les banques européennes sont confrontées à des marges réduites, à des coûts réglementaires et à une demande de prêts morose. Dans ce contexte, le ratio coûts/revenus d'UniCredit de 37 % au cours du trimestre est remarquable. Le prêteur a également indiqué que ses ambitions à moyen terme restaient inchangées, avec un objectif de bénéfice net supérieur à 11 milliards d'euros pour l'ensemble de l'année 2027.
Vers un ralentissement potentiel des revenus nets d'intérêts ?
La clé de la livraison sera la façon dont UniCredit gère un ralentissement potentiel dans des domaines tels que les revenus nets d'intérêts, qui ont chuté de 5,4% en glissement annuel au cours du trimestre, et la façon dont elle maintient son avantage en matière de rentabilité.
L'impact d'une faiblesse économique plus large en Italie, en Allemagne et en Europe centrale et orientale, tous pays où UniCredit est fortement présent, reste un risque.
En outre, la conversion de ses plans à moyen terme en réalité nécessitera une exécution disciplinée continue. C'est notamment le cas lorsque la banque poursuit des initiatives stratégiques telles que la modification de la politique d'assurance-vie en Italie et le rachat de la Commerzbank.
UniCredit a acquis une participation de 26 % dans le prêteur allemand au cours de l'année écoulée, bien que les avancées d'Orcel se heurtent à l'opposition farouche du gouvernement de Berlin.