L'entreprise la plus valorisée au monde dépasse les prévisions, mais la concurrence accrue et la diversification pèsent sur le titre.
Les résultats trimestriels du fabricant de puces d'intelligence artificielle Nvidia ont une nouvelle fois dépassé les attentes de Wall Street, portés par une forte demande pour ses puces IA haut de gamme.
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L'entreprise a indiqué mercredi avoir dégagé, sur la période février-avril, un bénéfice net de 58,32 milliards de dollars (53,7 milliards d'euros), soit 2,39 dollars par action, contre 18,78 milliards de dollars (17,3 milliards d'euros) ou 0,76 dollar par action un an plus tôt. Hors éléments exceptionnels, Nvidia a gagné 1,87 dollar par action.
Son chiffre d'affaires a bondi de 85 % pour atteindre 81,62 milliards de dollars (75,1 milliards d'euros), contre 44,01 milliards de dollars (40,5 milliards d'euros) un an auparavant.
Les analystes tablaient en moyenne sur un bénéfice de 1,75 dollar par action et un chiffre d'affaires de 78,91 milliards de dollars (72,6 milliards d'euros), selon les données du cabinet FactSet. Les résultats de Nvidia dépassent les prévisions des analystes depuis que ses puces haut de gamme se sont imposées, il y a trois ans, comme des composants clés des systèmes d'IA.
« La construction des usines d'IA, la plus vaste expansion d'infrastructures de l'histoire de l'humanité, s'accélère à une vitesse extraordinaire », a déclaré dans un communiqué le directeur général, Jensen Huang.
Parallèlement à la hausse des bénéfices et des revenus, les frais d'exploitation de Nvidia ont toutefois augmenté de 49 %, à 7,75 milliards de dollars (7,1 milliards d'euros).
L'entreprise cherche aussi à diversifier sa base de clients, afin de moins dépendre des grands exploitants de centres de données, alors que les gouvernements et d'autres secteurs deviennent une source croissante de demande pour les puces d'IA, rapporte Bloomberg.
Cette stratégie intervient alors que la concurrence s'intensifie et que de grands clients développent leurs propres solutions internes.
Pour le trimestre en cours, Nvidia prévoit un chiffre d'affaires d'environ 91 milliards de dollars (83,7 milliards d'euros), contre 87,29 milliards de dollars (80,3 milliards d'euros) anticipés par les analystes.
Malgré des résultats et des perspectives solides, de nombreux investisseurs restent prudents face au risque d'un ralentissement après un boom de trois ans, au cours duquel la capitalisation boursière de Nvidia est passée de 400 milliards de dollars (368 milliards d'euros) fin 2022 à 5 400 milliards de dollars (5 000 milliards d'euros) mercredi.
Le titre du groupe basé à Santa Clara, en Californie, a légèrement reculé dans les échanges hors séance, à 222,12 dollars, après avoir clôturé à 223,47 dollars lors de la séance régulière.
« Encore et encore, Nvidia pulvérise les attentes et le consensus : le groupe a livré exactement ce que les investisseurs attendaient, notamment sur les centres de données », commente David Wagner, responsable actions et gérant de portefeuille chez Aptus Capital Advisors.
« Mais le marché ne réagit pas toujours comme on pourrait s'y attendre après un rapport aussi solide. »
L'entreprise a également annoncé vouloir rendre des liquidités à ses actionnaires, en autorisant un programme de rachat d'actions de 80 milliards de dollars (73,6 milliards d'euros) et en relevant son dividende trimestriel de 1 à 25 cents par action.