Astana a instauré des avantages fiscaux et des réformes pour inciter les investisseurs crypto à transférer leurs actifs sur des plateformes nationales agréées afin de relancer un secteur déserté après la fin du boom du minage.
Quand le Kazakhstan est devenu l'un des plus grands pôles mondiaux de minage de cryptomonnaies il y a cinq ans, cette ruée a mis le réseau électrique national sous pression, et la réponse du gouvernement a conduit la plupart des mineurs à quitter le pays ou à passer dans la clandestinité.
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Le gouvernement kazakh cherche désormais à rapatrier cette activité en offrant des allègements fiscaux et une sécurité juridique.
Le gouvernement kazakh a signé un décret visant à inciter les citoyens à déclarer leurs avoirs en cryptomonnaies, à les transférer sur des plateformes nationales réglementées et à intégrer les actifs numériques dans l’économie du pays.
Les autorités accordent aux investisseurs particuliers une exonération d’impôt sur les revenus tirés des transactions sur actifs numériques pendant trois ans, à condition que ces actifs ne soient pas liés à des fraudes, au blanchiment d’argent ou à des services crypto non autorisés.
Cette décision ouvre la voie à un fonctionnement plus simple des activités de minage dans le pays – et à des bénéfices pour l’ensemble des acteurs.
Un boom crypto vite interrompu
Le minage de cryptomonnaies s’appuie sur des ordinateurs puissants chargés de résoudre des problèmes mathématiques complexes afin de vérifier et d’ajouter des transactions à une blockchain, le registre sur lequel l’historique des opérations d’une cryptomonnaie est consigné.
Les mineurs qui parviennent à les résoudre sont récompensés par des cryptomonnaies versées directement sur leurs portefeuilles numériques personnels, ce qui, dans certains cas comme le Bitcoin, peut générer des profits considérables.
L’inconvénient est que ce processus consomme énormément d’énergie, les calculs nécessitant une puissance de traitement soutenue.
Après l’interdiction du minage de Bitcoin en Chine en 2021, de nombreux mineurs ont commencé à chercher de nouveaux sites bénéficiant d’une énergie à bas coût.
Le Kazakhstan s’est alors rapidement hissé au rang de deuxième centre mondial de minage de Bitcoin, derrière les États-Unis. Beaucoup ont tenté de profiter de cette manne, certains allant jusqu’à installer du matériel de minage sur leur balcon.
Certains ont même déguisé des fermes de minage en entrepôts de légumes, en serres ou en centres de données dédiés à l’IA sur des sites industriels soviétiques désaffectés, afin de dissimuler leur consommation d’électricité massive.
Le pays n’a pas pu profiter très longtemps de ce boom crypto. L’arrivée rapide de mineurs a fait peser un énorme fardeau sur un réseau électrique vieillissant.
En octobre 2021, l’envolée de la demande en électricité a contribué à des pannes dans trois centrales du nord-est du Kazakhstan, tandis que des coupures tournantes ont touché plusieurs régions. Au plus fort de la période, les mineurs de cryptomonnaies consommaient environ 8 % de la production totale d’électricité du pays.
Les autorités ont réagi en durcissant à plusieurs reprises la réglementation sur la consommation d’électricité et la légalisation des actifs numériques, ce qui a poussé les mineurs à partir à l’étranger et favorisé la prolifération d’opérations illégales.
Le Kazakhstan n’a jamais interdit totalement le minage de cryptomonnaies, se laissant la possibilité d’en tirer parti à l’avenir.
Selon le régulateur financier du pays, l’Astana International Financial Centre (AIFC), les citoyens kazakhs possèdent environ 1 million de portefeuilles de cryptomonnaies.
L’AIFC, calqué sur la zone franche financière du DIFC de Dubaï, fait office de laboratoire de l’innovation financière au Kazakhstan et abrite le régulateur des entreprises d’actifs numériques opérant dans le pays.
Ce chiffre est près de quatre fois supérieur au nombre d’utilisateurs enregistrés sur les plateformes d’échange locales autorisées, qui atteignait 256 900 en mars.
Rapatrier les crypto-actifs
Attirer les détenteurs de cryptomonnaies vers des plateformes nationales grâce à des incitations et à des cadres juridiques simplifiés est devenu une tendance mondiale ces dernières années, selon les experts.
Les Émirats arabes unis, Hong Kong et Singapour ont adopté des dispositifs fiscaux similaires, assortis de règles de licence claires, d’une réglementation précise et d’un accès aux services bancaires, ce qui leur a permis de générer des recettes supplémentaires.
Le décret répond aussi à la question énergétique qui avait déclenché la précédente crise du minage au Kazakhstan.
Selon le texte, le gaz associé provenant de champs pétrolifères et non requis pour les besoins de l’État pourra être utilisé pour produire de l’électricité destinée aux opérations de minage, offrant aux mineurs des alternatives au réseau électrique national principal.
Pour Nurkhat Kushimov, directeur général de Binance Kazakhstan, l’incitation fiscale constitue la mesure la plus importante du décret.
"C’est un puissant incitatif pour que les utilisateurs choisissent des juridictions réglementées et les plateformes qui y exercent", a déclaré Kushimov à Euronews.
"Cette approche rend le travail dans un environnement réglementé plus attractif, renforce la confiance dans le marché et crée les conditions de son développement futur", a-t-il ajouté.
Pour Bakhytzhan Kenzhebayev, président de l’Association du fintech, de l’IA et de l’industrie crypto du Kazakhstan, l’incitation fiscale lève l’une des principales incertitudes pour l’investisseur privé, à savoir la question de savoir quand et sur quelle base naît l’obligation fiscale. Mais cette mesure, à elle seule, ne suffit pas.
"Les utilisateurs ne choisissent pas une plateforme en fonction du taux d’imposition, mais d’un ensemble de facteurs : la facilité pour déposer et retirer la devise locale, la liquidité et la clarté des règles", a expliqué Kenzhebayev à Euronews.
"Pour un acteur titulaire d’une licence, la prévisibilité de la règle est plus précieuse que l’avantage lui-même."
Le président de la Blockchain and Digital Mining Association du Kazakhstan, Daniyar Mubarakov, a indiqué à Euronews que tout soutien de l’État est bienvenu, mais s’interroge sur la durée d’efficacité de cette mesure.
"Pour certaines catégories d’entrepreneurs, les régimes fiscaux préférentiels signifient non seulement une réduction des impôts dans l’immédiat, mais aussi une possible multiplication des impôts à l’avenir en raison de l’augmentation des volumes", a-t-il poursuivi.
Le vice-ministre de l’IA et du développement numérique, Gizzat Baitursynov, a indiqué que son ministère travaille sur une proposition de régime fiscal simplifié qui prendrait le relais une fois l’exonération arrivée à échéance, dans trois ans.
Il a ajouté que le ministère prépare également l’annulation des contrôles fiscaux visant les investisseurs particuliers pour les trois années précédentes.
Au-delà des incitations fiscales
Selon les experts, le retour des investisseurs privés kazakhs vers les plateformes nationales dépendra de la compétitivité de ces dernières.
"Pour la plupart des utilisateurs, la commodité du service, la liquidité, la disponibilité des instruments, la rapidité des transactions et la possibilité d’interagir sans friction avec le système bancaire demeurent les facteurs clés", estime Kushimov.
Pour Kenzhebayev, les principaux risques résident désormais dans les définitions juridiques et la terminologie utilisée. Si l’exonération est formulée de manière trop large, elle pourrait ouvrir la voie à des abus du système et permettre d’échapper à l’impôt sur d’autres actifs sans lien avec les cryptomonnaies.
"Il existe alors un risque de remise en cause de la norme dans un an ou deux, ce qui cause plus de dommages au marché qu’un taux initialement élevé mais stable", a détaillé Kenzhebayev.
Il a également mis en garde contre le fait qu’un même actif numérique peut être considéré comme deux objets différents selon qu’il relève de l’AIFC ou du droit national kazakh, ce qui obligerait les entreprises à se conformer simultanément à deux cadres juridiques distincts.
"La difficulté apparaît à l’intersection. En conséquence, l’acteur construit deux infrastructures parallèles pour une seule activité, ce qui se répercute sur les coûts", a-t-il souligné.
Kenzhebayev estime que les allègements fiscaux ne suffiront pas, à eux seuls, à attirer les utilisateurs vers les plateformes kazakhes licenciées.
Selon lui, ce qui ferait réellement la différence, ce serait un accès fiable aux services bancaires, des règles claires pour la conversion des crypto-actifs en monnaie locale, des exigences simples pour la protection des avoirs des clients et un environnement réglementaire qui ne pénalise pas les opérateurs agréés.