BNP Paribas dépasse les prévisions de bénéfices au troisième trimestre, dopée par un bond de 50 % du trading actions, et annonce un rachat de 1,3 milliard d'euros tout en minimisant son exposition à la dette française.
La plus grande banque française a annoncé mercredi un bénéfice net de 3,46 milliards d'euros au troisième trimestre, en hausse de 13,5 % sur un an et au-dessus des 3,23 milliards d'euros qu'attendaient en moyenne les analystes sondés par BNP Paribas.
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Une progression de 50 % des revenus de l'activité actions a permis ce dépassement, et BNP a indiqué qu'elle rachèterait pour 1,3 milliard d'euros de ses propres actions à partir de novembre, tout en soulignant que son exposition à la crise budgétaire française reste limitée.
Le chiffre d'affaires a augmenté de 9,5 % à 13,76 milliards d'euros, porté par la division banque de financement et d'investissement, dont les revenus ont progressé de 16,6 % à 5,2 milliards d'euros.
Dans cette division, les revenus des marchés mondiaux ont bondi de 21,9 % à 2,67 milliards d'euros, tout près du record enregistré au premier trimestre de cette année. Les activités actions et services de premier ordre, qui comprennent la négociation de titres et des services tels que le prêt de titres et la compensation pour les fonds spéculatifs, ont généré 1,46 milliard d'euros, en hausse de 50 %.
Les activités de marché sur les taux, les devises et les matières premières sont restées stables, à 1,22 milliard d'euros, la croissance en Asie et sur les changes compensant la faiblesse du crédit et des produits de taux.
"Le groupe a réalisé un troisième trimestre très solide, porté par la performance opérationnelle de ses trois divisions", a déclaré le directeur général Jean-Laurent Bonnafé dans un communiqué.
Les revenus de la division banque commerciale, particuliers et services, qui s'adresse aux ménages et aux entreprises, ont augmenté de 3,6 %, soutenus par l'environnement de taux d'intérêt et la hausse des commissions.
Le leasing automobile a constitué un point faible, Arval et Leasing Solutions voyant leurs revenus reculer de 29,1 % avec la baisse des prix des véhicules d'occasion.
Le coût du risque, c'est-à-dire les sommes mises de côté pour les prêts susceptibles de ne pas être remboursés, est monté à 964 millions d'euros, soit 39 points de base des encours de crédits, juste dans la fourchette de la guidance de la banque pour 2026, inférieure à 40 points de base.
BNP a indiqué que son ratio Common Equity Tier 1 (CET1), indicateur clé de la solidité financière d'une banque, s'établissait à 12,9 % fin septembre, et qu'elle s'attend à le voir passer au-dessus de 13 % d'ici la fin de l'année, grâce à la vente de BMCI, sa filiale marocaine.
Ce rachat d'actions, approuvé par la Banque centrale européenne, intervient avant le versement des bénéfices de 2026.
BNP a confirmé ses objectifs jusqu'en 2028, dont un rendement des capitaux propres tangibles de 12 % cette année, appelé à dépasser 13 % en 2028. La banque présentera un nouveau plan stratégique à horizon 2030 le 2 février.
Son titre reculait d'environ 1,5 % à l'ouverture de la séance à Paris mercredi.
BNP minimise les inquiétudes sur la dette française
Ces résultats tombent en plein cœur de la crise politique et budgétaire que traverse la France.
La semaine dernière, le rendement des obligations d'État françaises à 10 ans a dépassé 5 % pour la première fois depuis 2002, alors qu'un parlement divisé peine à adopter le budget de l'année prochaine sur fond de vastes manifestations dans la rue.
L'agence de notation Moody's a maintenu vendredi la note de la France inchangée, mais en l'assortissant d'une perspective négative.
BNP a indiqué détenir environ 19 milliards d'euros d'obligations d'État françaises, dont quelque 16 milliards sont comptabilisés au coût amorti, un traitement comptable qui empêche les variations de leur prix de marché d'affecter ses fonds propres.
Elle estime qu'un nouvel élargissement de 0,5 % de l'écart de rendement entre les obligations françaises et allemandes ne réduirait son ratio CET1 que d'environ 0,02 point.
La France a généré un peu moins de 10 % du résultat avant impôt de la maison mère en 2025, soit environ la moitié de sa contribution en 2016, selon la présentation des résultats de la banque. BNP s'est ainsi nettement diversifiée hors de son marché français ces dernières années.