Astana a mis en place des avantages fiscaux et des réformes réglementaires pour inciter les investisseurs crypto à rapatrier leurs actifs numériques sur des plateformes nationales agréées, afin de relancer un secteur en berne depuis la fin du boom du minage.
Lorsque le Kazakhstan est devenu l’un des plus grands pôles mondiaux de minage de cryptomonnaies il y a cinq ans, cette ruée a mis le réseau électrique national à rude épreuve, et la réponse des autorités a poussé la plupart des mineurs soit à quitter le pays, soit à passer dans la clandestinité.
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Aujourd’hui, le gouvernement kazakh cherche à les faire revenir au pays en offrant des allègements fiscaux et une plus grande sécurité juridique.
Le gouvernement kazakh a signé un décret destiné à encourager les citoyens à déclarer leurs avoirs en cryptomonnaies, à les transférer sur des plateformes nationales réglementées et à intégrer les actifs numériques dans l’économie du pays.
Les autorités offrent aux investisseurs particuliers une exonération d’impôt sur le revenu tiré des transactions sur actifs numériques pendant trois ans, à condition que ces actifs ne soient pas liés à une fraude, au blanchiment d’argent ou à des services crypto non autorisés.
Cette décision ouvre la voie à un fonctionnement plus aisé des mineurs dans le pays, et à la possibilité pour tous d’en tirer profit.
Le boom des cryptomonnaies prend fin
Le minage de cryptomonnaies consiste à utiliser des ordinateurs puissants pour résoudre des problèmes mathématiques complexes afin de vérifier et d’ajouter des transactions à une blockchain, le registre sur lequel est consigné l’historique des transactions d’une cryptomonnaie.
Les mineurs qui parviennent à résoudre ces problèmes sont récompensés par des cryptomonnaies versées directement sur leurs portefeuilles, ce qui peut générer d’importants bénéfices dans certains cas, comme pour le Bitcoin.
L’envers de la médaille, c’est que ce processus consomme énormément d’énergie, car ces calculs exigent une puissance de traitement continue.
Après l’interdiction du minage de Bitcoin en Chine en 2021, de nombreux mineurs ont commencé à chercher de nouveaux lieux disposant d’une énergie bon marché.
À ce moment-là, le Kazakhstan est rapidement devenu le deuxième plus grand centre de minage de Bitcoin au monde, derrière les États-Unis. Beaucoup ont tenté de profiter de cette manne, certains installant même du matériel de minage sur leur balcon.
D’autres sont allés jusqu’à déguiser des fermes de minage en entrepôts de légumes, en serres ou en centres de données d’IA dans d’anciens sites industriels de l’ère soviétique, afin de dissimuler leur immense consommation d’électricité.
Le pays n’a pas longtemps profité de cet essor des cryptomonnaies. L’afflux rapide de mineurs a fait peser une charge énorme sur le réseau électrique vieillissant du pays.
En octobre 2021, l’explosion de la demande en électricité a contribué à des pannes dans trois centrales du nord-est du Kazakhstan, tandis que des coupures d’électricité tournantes ont touché plusieurs régions. À son pic, le minage de cryptomonnaies représentait environ 8 % de la consommation totale d’électricité du pays.
Les autorités ont réagi en durcissant à plusieurs reprises les règles sur la consommation d’électricité et la légalisation des actifs numériques, ce qui a conduit au départ des mineurs vers l’étranger et à la prolifération d’opérations illégales.
Le Kazakhstan n’a jamais interdit formellement le minage de cryptomonnaies, se laissant la possibilité d’en exploiter le potentiel à l’avenir.
Selon le régulateur financier kazakh, le centre financier international d’Astana (AIFC), les citoyens du pays détiennent environ 1 million de portefeuilles de cryptomonnaies.
Inspiré de la zone franche financière DIFC de Dubaï, l’AIFC sert de laboratoire d’innovation financière au Kazakhstan et abrite l’autorité de régulation des entreprises d’actifs numériques opérant dans le pays.
Ce chiffre représente près de quatre fois le nombre d’utilisateurs inscrits sur les plateformes d’échange locales autorisées, qui atteignait 256 900 en mars.
Le Kazakhstan rapatrie les actifs crypto
Attirer les détenteurs de cryptomonnaies vers leurs pays d’origine grâce à des incitations et à des cadres juridiques simplifiés est devenu une tendance mondiale ces dernières années, selon les experts.
Les Émirats arabes unis, Hong Kong et Singapour ont mis en place des mesures fiscales similaires, accompagnées de licences claires, de réglementations précises et d’un accès aux services bancaires, ce qui leur a permis de générer des recettes supplémentaires.
Le décret répond également à la question énergétique qui avait déclenché la précédente crise du minage au Kazakhstan.
Dans ce cadre, le gaz associé issu des gisements pétroliers et non requis pour les besoins de l’État pourra être utilisé pour produire de l’électricité destinée aux opérations de minage, offrant ainsi aux mineurs d’autres options que le réseau national principal.
Pour le directeur général de Binance Kazakhstan, Nurkhat Kushimov, l’incitation fiscale est la mesure la plus importante du décret.
"C’est un signal fort pour inciter les utilisateurs à choisir des juridictions réglementées et les plateformes qui y opèrent", a déclaré Kushimov à Euronews.
"Cette approche rend le travail dans un environnement sous licence plus attractif, renforce la confiance dans le marché et crée les conditions de son développement futur", a-t-il ajouté.
Le président de l’Association kazakhe de la fintech, de l’IA et de l’industrie des cryptomonnaies, Bakhytzhan Kenzhebayev, estime que cette incitation fiscale lève l’une des principales incertitudes pour l’investisseur privé, à savoir la question de savoir quand et sur quelle base naît l’obligation fiscale. Mais cette mesure, à elle seule, ne suffit pas.
"Les utilisateurs ne choisissent pas une plateforme en fonction du seul taux d’imposition, mais d’un ensemble de facteurs : la facilité pour déposer et retirer la monnaie locale, la liquidité, et la clarté des règles", a expliqué Kenzhebayev à Euronews.
"Pour un acteur sous licence, la prévisibilité de la règle est plus précieuse que l’avantage lui-même."
Le président de l’Association kazakhe de la blockchain et du minage numérique, Daniyar Mubarakov, a déclaré à Euronews que tout soutien de l’État est bienvenu, tout en s’interrogeant sur la durée de cette mesure.
"Pour certaines catégories d’entrepreneurs, les régimes fiscaux préférentiels signifient non seulement une réduction de l’impôt à court terme, mais aussi une possible multiplication de celui-ci à l’avenir en raison de la hausse des volumes", a-t-il souligné.
Le vice-ministre de l’Intelligence artificielle et du Développement numérique, Gizzat Baitursynov, a indiqué que son ministère travaille sur une proposition de régime fiscal simplifié pour la période qui suivra la fin de l’exonération dans trois ans.
Il a ajouté que le ministère planche également sur la suppression des contrôles fiscaux visant les investisseurs particuliers pour les trois années précédentes.
Au-delà des incitations fiscales
Les experts estiment que le retour des investisseurs kazakhs sur les plateformes nationales dépendra de leur compétitivité.
"Pour la plupart des utilisateurs, la commodité du service, la liquidité, la disponibilité des instruments, la rapidité des transactions et la possibilité d’interagir sans heurts avec le système bancaire restent des facteurs clés", a indiqué Kushimov.
Selon Kenzhebayev, les principaux risques tiennent aujourd’hui aux définitions juridiques et à la terminologie utilisée. Si l’exonération est définie trop largement, elle pourrait ouvrir la voie à des abus du système et permettre d’échapper à l’impôt sur d’autres actifs sans lien avec les cryptomonnaies.
"Cela crée le risque d’une remise en cause de la règle d’ici un an ou deux, ce qui cause plus de tort au marché qu’un taux initialement élevé mais stable", a expliqué Kenzhebayev.
Il a également averti qu’un même actif numérique peut être considéré comme deux choses différentes selon qu’il relève de l’AIFC ou du droit national kazakh, ce qui signifie que les entreprises doivent se conformer simultanément à deux cadres juridiques distincts.
"La difficulté apparaît à l’intersection. Au final, l’acteur doit bâtir deux infrastructures parallèles pour une seule activité, ce qui se répercute sur les coûts", a-t-il poursuivi.
Kenzhebayev estime que les seules exonérations fiscales ne suffiront pas à attirer les utilisateurs vers les plateformes kazakhes agréées.
Ce qui ferait la différence, selon lui, ce serait un accès fiable aux services bancaires, des règles claires pour la conversion des cryptomonnaies en monnaie locale, des exigences simples pour la protection des avoirs des clients et un environnement réglementaire qui ne pénalise pas les opérateurs disposant d’une licence.