Avant l'ouverture des marchés européens mercredi, les actions asiatiques ont divergé : le regain d'optimisme sur l'IA a été contrebalancé par une inflation américaine supérieure aux prévisions et la perspective d'une forte hausse des taux le mois prochain.
Après la débâcle de la semaine dernière, alimentée par la crainte que les démocrates durcissent la régulation de l'intelligence artificielle, les valeurs technologiques malmenées se sont reprises cette semaine, portées par des achats à bon compte et par le sentiment que ces inquiétudes étaient peut-être exagérées.
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Le moral des investisseurs a aussi été soutenu par les résultats de l'opérateur de centres de données CoreWeave, qui a indiqué que ses ventes devraient atteindre $13-13.3 billion (€11.6-11.9bn) cette année, dépassant les estimations.
Cette annonce a apaisé les inquiétudes concernant la santé de l'entreprise, après une vague de ventes massives le mois dernier, sur fond de spéculations selon lesquelles elle pourrait peiner à financer son énorme montagne de dettes alors que le coût de l'emprunt ne cesse de grimper.
Cela avait déclenché une période de panique dans le secteur technologique, les entreprises dépendant fortement de l'endettement pour financer leurs investissements colossaux dans l'IA.
La confiance a également été renforcée par le document déposé par Anthropic, qui montre qu'elle prévoit de lever jusqu'à $64 billion (€57.1bn) lors de son prochain premier appel public à l'épargne, ce qui la valoriserait jusqu'à $1.4 trillion (€1.25trn).
Le concepteur de l'agent d'IA Claude était jusque-là attendu sur une levée de fonds pouvant atteindre $100 billion (€89.2bn) pour son introduction en Bourse, ce qui en aurait fait la plus importante IPO jamais réalisée.
Son arrivée sur les marchés est considérée comme un baromètre de la durée possible de la frénésie de dépenses liée à l'IA.
Le document révèle aussi que le chiffre d'affaires a grimpé à $17 billion (€15.2bn) au troisième trimestre, contre seulement $1.4 billion (€1.25bn) un an plus tôt.
Autre signe de la bonne santé du secteur, Bloomberg rapporte que OpenAI, créateur de ChatGPT, a enregistré pour la première fois un revenu trimestriel de $10 billion (€8.92bn) entre juillet et septembre, grâce à la demande pour son logiciel.
Ce montant représente une hausse de près de 50 % par rapport aux trois mois précédents et un quasi triplement sur un an.
Cependant, le géant des semi-conducteurs Nvidia restait au centre de l'attention après la révélation choc d'une liaison entre le directeur général Jensen Huang et une femme que l'on dit soupçonnée d'être une espionne chinoise.
L'entreprise fait désormais l'objet d'une enquête du FBI.
« Pas de pénurie de catalyseurs »
Les trois principaux indices de Wall Street ont terminé dans le rouge mardi, mettant fin à un rebond de deux séances, tandis que les marchés asiatiques ont marqué le pas.
Tokyo, Séoul et Taipei, où sont cotées la plupart des grandes entreprises asiatiques liées à l'IA, ont poursuivi leur hausse, tout comme Singapour et Jakarta.
En revanche, Hong Kong, Shanghai, Sydney, Wellington et Manille ont clôturé en baisse.
Les opérateurs s'inquiètent aussi désormais de la possibilité d'une hausse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale plus forte que prévu lors de sa prochaine réunion en décembre.
Les prix à la consommation américains ont augmenté de 0.4 % sur un mois en octobre, un ralentissement par rapport aux 0.6 % du mois précédent, mais au-dessus des 0.3 % anticipés.
Si ces chiffres montrent un net ralentissement de la hausse des prix de l'énergie, les prix de l'alimentation se sont envolés, tout comme ceux des soins médicaux, du mobilier de maison et de plusieurs autres catégories.
Austan Goolsbee, patron de la Fed de Chicago, a déclaré sur PBS NewsHour que ces chiffres constituaient « un nouveau rapport inquiétant, à la limite du perturbant ».
Ce rapport est tombé quelques heures après que le gouverneur de la Fed Christopher Waller a appelé à une réponse rapide face à l'inflation, laissant entendre qu'il pourrait même soutenir une hausse de 50 points de base en décembre.
Une autre responsable de la banque centrale, la présidente de la Fed de Dallas Lorie Logan, a également exprimé un soutien appuyé à une action rapide contre l'inflation.
« Les acteurs de marché continuent de composer avec les implications politiques de la victoire des démocrates, et avec les paramètres économiques des infrastructures d'IA », a déclaré Chris Weston, de Pepperstone.
Il a ajouté que les investisseurs étaient « contraints de réévaluer leurs hypothèses sur les revenus futurs, les flux de trésorerie et les conditions de financement ».
« Ajoutez à cela des chiffres américains de l'inflation plus élevés que prévu, une attention accrue sur l'IPO d'Anthropic et un boycott massif des acheteurs sur Nvidia, et les catalyseurs ne manquent pas pour orienter les mouvements de marché », a-t-il poursuivi.
Les prix du pétrole se sont légèrement redressés après avoir de nouveau chuté mardi, sur fond d'espoirs d'un accord entre les États-Unis et l'Iran pour mettre fin à leur guerre et rouvrir le stratégique détroit d'Ormuz.
Le Brent, référence internationale, évoluait autour de $92 (€82.06) le baril, après être passé sous les $90 (€80.28) pour la première fois depuis août.
Les deux contrats perdent environ 20 % depuis le début du mois.
Côté entreprises, le géant japonais de l'investissement technologique SoftBank a chuté jusqu'à 8 % à Tokyo après avoir fait état d'une perte de plus de $7 billion (€6.24bn) au deuxième trimestre de son exercice.