Cette semaine sera marquée par les décisions sur les taux d'intérêt de trois grandes banques centrales : la Banque d'Angleterre (BOE), la Réserve fédérale (Fed) et la Banque du Japon (BOJ).
PUBLICITÉLes marchés boursiers ont connu une forte baisse la semaine dernière, tandis que les investisseurs évaluaient les politiques des banques centrales. Cette semaine, les turbulences du marché pourraient se poursuivre en raison des décisions cruciales des banques centrales concernant les taux d'intérêt de la Banque d'Angleterre, de la Réserve fédérale américaine et de la Banque du Japon.
La saison de la publication des bénéfices se poursuivra avec des entreprises technologiques influentes, notamment Microsoft et Meta Platforms. En Europe, les grandes entreprises du secteur de l'énergie, dont Shell et BP, devraient également publier leurs résultats trimestriels.
Europe
L'indice des prix à la consommation (IPC) de juillet pour la zone euro sera essentiel pour que la Banque centrale européenne (BCE) puisse décider de son taux d'intérêt. L'inflation annuelle dans la zone euro a baissé à 2,5 % en juin, contre 2,6 % le mois précédent.
Toutefois, les données sont restées supérieures à l'objectif de 2 % de la BCE en raison des prix élevés dans le secteur des services. Le consensus suggère que l'inflation annuelle baissera à 2,4 % en juillet.
Parmi les autres données importantes, les chiffres du PIB du deuxième trimestre de la France, de l'Espagne, de l'Italie et de l'Allemagne donnent un aperçu de la trajectoire économique de la zone euro.
En particulier, l'économie allemande a progressé de 0,2 % en glissement trimestriel au cours des trois premiers mois de 2024, inversant une contraction au dernier trimestre de 2023. Une forte amélioration des investissements dans la construction et la reprise des exportations ont contribué à cette croissance. L'économie du pays devrait croître de 0,1 % au deuxième trimestre.
Au Royaume-Uni, la BOE doit mettre à jour son taux d'intérêt, un événement crucial pour les marchés boursiers britanniques et la livre. En juin, l'inflation est revenue à l'objectif de 2 % fixé par la Banque d'Angleterre. Toutefois, les chiffres étaient plus élevés que prévu, ce qui devrait retarder la décision de la banque centrale sur une réduction des taux en août.
La pression inflationniste dans le secteur des services et la forte croissance des salaires restent des facteurs de risque pour une éventuelle hausse des prix à la consommation.
Les bénéfices des grandes entreprises continueront à peser sur le marché, les plus grandes entreprises européennes du secteur de l'énergie, dont Shell et BP, devant publier leurs résultats du deuxième trimestre cette semaine.
En outre, de grandes banques telles que HSBC et Barclays publieront leurs résultats trimestriels, ce qui permettra d'évaluer la santé du secteur financier. Les investisseurs surveilleront également les rapports des sociétés pharmaceutiques telles que Merck Group et GSK.
Les États-Unis
La réunion de politique générale de la Fed est un événement crucial pour Wall Street et les marchés mondiaux. La banque de réserve américaine devrait maintenir son taux d'intérêt à 5,5 % lors de cette réunion, mais il est fort probable qu'elle le réduise en septembre.
L'inflation dans le pays s'est ralentie à 3,3 % en juin, renforçant encore les chances que la Fed entame la première baisse de taux depuis 2020.
Deuxièmement, la masse salariale non agricole de juillet est un autre facteur qui pourrait pousser la Fed à ajuster sa politique monétaire. Le marché du travail américain a montré des signes de ralentissement au cours des derniers mois, le taux de chômage ayant augmenté à 4,1 % en juin, soit le taux le plus élevé depuis octobre 2021. Les données sur l'emploi en baisse ont également soutenu le scénario d'une réduction des taux par la Fed en septembre.
D'autres données importantes comprennent les offres d'emploi JOLTs pour juin et le PMI manufacturier ISM pour juillet, qui devraient tous deux fournir des informations plus approfondies sur la santé de la plus grande économie du monde.
En outre, la saison des bénéfices aux États-Unis devrait contribuer à la volatilité du marché avec la publication des résultats trimestriels des principaux géants de la technologie, dont Microsoft et Meta Platforms.
PUBLICITÉAsie-Pacifique
La politique monétaire de la BOJ est considérée comme un événement crucial pour l'Asie. Les analystes s'attendent à ce que la Banque du Japon relève son taux directeur pour la deuxième fois et réduise ses achats d'obligations.
En mars, la BOJ a procédé à sa première hausse de taux depuis 2007 et a mis fin au régime de taux négatifs en place depuis 2016. Le yen japonais s'est fortement renforcé en juillet, les investisseurs ayant parié sur un nouveau resserrement de la politique monétaire de la Banque du Japon. Néanmoins, le taux d'intérêt du Japon reste proche de zéro, bien en deçà de ceux des autres grandes économies.
Le pays a connu une déflation pendant plusieurs décennies avant que les prix à la consommation ne commencent à augmenter, grâce aux politiques d'assouplissement massif pendant la pandémie de Covid-19. Toutefois, les autorités souhaitent que les dépenses de consommation se maintiennent avant de mettre en œuvre de nouvelles mesures de resserrement.
La Chine est sur le point de publier son indice des directeurs d'achat (PMI) manufacturier et non manufacturier pour le mois de juin. Les activités manufacturières se sont contractées pour le deuxième mois consécutif en juin, ce qui témoigne de la lenteur de la reprise économique dans le pays. Le consensus prévoit que l'indice PMI manufacturier restera contracté en juillet.
PUBLICITÉEn outre, l'IPC australien du deuxième trimestre devrait stimuler la volatilité du marché local, l'inflation mensuelle ayant atteint 4 % en mai, augmentant pour le troisième mois consécutif. La Reserve Bank of Australia devrait augmenter son taux d'intérêt lors de sa prochaine réunion.