L'or et l'argent ont bondi en raison des craintes croissantes d'une escalade des conflits au Moyen-Orient et des incertitudes entourant l'élection présidentielle américaine.
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Les métaux précieux, en particulier l'or et l'argent, ont atteint de nouveaux records, la demande de valeurs refuges ayant augmenté en raison des incertitudes économiques mondiales, du conflit en cours au Moyen-Orient et de l'issue serrée de l'élection présidentielle américaine.
La Banque populaire de Chine (PBOC) a réduit lundi ses taux hypothécaires de référence plus que prévu afin de stimuler l'économie, ce qui a entraîné une hausse des prix des matières premières, notamment de l'or et de l'argent.
Cette baisse fait suite à un assouplissement monétaire similaire de la part de plusieurs banques centrales mondiales, qui a contribué à stimuler la demande des métaux précieux ces derniers mois.
Le prix de l'or au comptant a augmenté de 0,32 % pour atteindre 2 730 $ l'once, tandis que les contrats à terme sur l'or sur le Comex ont grimpé de 0,59 % pour atteindre 2 746 $ l'once à 6h46 CET, atteignant tous deux de nouveaux records pour la quatrième journée de négociation consécutive.
Les contrats à terme sur l'argent ont quant à eux grimpé de 3,12 % à 34,30 $ l'once, atteignant également un nouveau record.
La Chine abaisse ses taux directeurs à des niveaux records
La Chine a abaissé ses taux préférentiels de prêt à 1 an et à 5 ans de 0,25 % à des niveaux records de 3,10 % et 3,60 %, respectivement, pour essayer de relancer son économie dans le cadre des mesures annoncées il y a environ un mois.
Le LPR à un an sert de taux de référence pour la plupart des prêts nouveaux et en cours des entreprises et des ménages, tandis que le LPR à cinq ans est principalement utilisé pour les taux hypothécaires.
Bien que ces réductions aient été largement anticipées, leur ampleur, légèrement supérieure aux 0,2 % attendus, a pris les marchés par surprise.
En effet, les prix de l'or et de l'argent ont bondi vendredi lorsque le gouverneur de la PBOC, Pan Gongsheng, s'est exprimé lors d'un forum financier, indiquant que les taux de prêt de référence seraient réduits de 0,2 % à 0,25 %.
Il a également indiqué que le ratio des réserves obligatoires (RRR) - le montant des liquidités que les banques doivent détenir - serait abaissé de 0,25 % à 0,5 % d'ici la fin de l'année.
En septembre, la Banque centrale chinoise (PBOC) a réduit de manière inattendue le RRR de 0,5 % tout en annonçant un vaste ensemble de mesures de relance, notamment des baisses de taux, des injections directes de liquidités sur le marché boursier et une réduction des acomptes pour les acheteurs de logements.
La Banque centrale européenne (BCE) a également procédé le mois dernier à sa troisième baisse de taux de l'année, largement attendue. Les investisseurs ont accumulé les valeurs refuges, en particulier l'or, afin de préserver leur valeur dans un contexte de tensions géopolitiques croissantes. L'argent suit généralement la tendance de l'or, mais avec plus de volatilité.
L'or pourrait poursuivre sa progression en tant qu'actif refuge
Suite à l'explosion d'un drone du Hezbollah près de la résidence privée du Premier ministre israélien Benjamin Netanyahu et aux frappes contre la société bancaire al-Qard-al-Hassan dimanche, les marchés financiers surveillent de près l'évolution du conflit entre Israël et le groupe militant libanais Hezbollah.
Par ailleurs, l'élection présidentielle américaine du 5 novembre s'annonce serrée entre Donald Trump et Kamala Harris, selon de récents sondages.
Kelvin Wong, analyste de marché senior chez Oanda, estime que la tendance à la hausse de l'or a été "renforcée indirectement" par "l'augmentation des chances que Donald Trump remporte l'élection".
Une victoire de Donald Trump pourrait renforcer l'incertitude dans l'économie mondiale, avec des implications pour les droits de douane américains sur les marchandises en provenance de Chine et d'Europe, la guerre en cours en Ukraine, et l'augmentation de la dette du gouvernement américain.
Kelvin Wong explique : "Étant donné que la proposition "généreuse" de Trump de réduire l'impôt sur les sociétés (de 21 % à 15 %) creusera probablement davantage le déficit fédéral américain, le marché pourrait commencer à remettre en question la solvabilité du gouvernement américain, ce qui pourrait éroder la confiance dans les bons du Trésor américain et renforcer l'or".
Toutefois, une victoire de Donald Trump pourrait également renforcer le dollar américain et limiter les gains de l'or en raison de la corrélation négative entre le dollar et les prix de l'or.
"Donald Trump ayant désormais une avance significative sur Kamala Harris dans les marchés de paris, le 'Trump trade' - souvent associé à un dollar plus fort - continue de peser sur le potentiel de hausse de l'or", affirme Dilin Wu, stratège de recherche chez Peperstone.