Le dollar américain a atteint son plus bas niveau depuis trois ans après que Donald Trump a exigé des baisses de taux d'intérêt et qualifié Jerome Powell de "loser" dans un message publié sur les réseaux sociaux.
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Le président américain Donald Trump a intensifié lundi la pression sur Jerome Powell, le président de la Réserve fédérale américaine (Fed), pour qu'il réduise les taux d'intérêt, le qualifiant de "loser" et mettant en garde contre un ralentissement économique.
"Il ne peut presque pas y avoir d'inflation, mais il peut y avoir un ralentissement de l'économie à moins que M. En Retard, un loser majeur, n'abaisse les taux d'intérêt, MAINTENANT", a-t-il posté sur sa plateforme Truth Social.
Donald Trump a également comparé la Réserve fédérale à la Banque centrale européenne (BCE), qui a réduit ses taux d'intérêt à sept reprises. Selon le président américain, Jerome Powell - qu'il avait lui-même nommé à la tête de la Fed en 2018 - a toujours été "trop en retard".
Ces commentaires ont suscité des inquiétudes quant à l'indépendance de la Réserve fédérale et provoqué de nouvelles ventes d'actifs américains, notamment d'actions, de dollars et d'obligations d'État.
Les investisseurs continuent de se débarrasser des actifs américains
Les marchés boursiers américains ont accentué leurs pertes après les vacances de Pâques, les trois principaux indices - le Dow Jones, le S&P 500 et le Nasdaq Composite - ayant chuté de plus de 2 % lundi.
Wall Street a subi des ventes massives depuis que Donald Trump a annoncé des droits de douane "réciproques" au début du mois d'avril, suivies d'un rebond historique après qu'il a annoncé une pause de 90 jours sur tous les pays à l'exception de la Chine, une semaine plus tard.
Toutefois, l'attaque de Donald Trump contre Jerome Powell soulève de nouvelles inquiétudes quant à l'indépendance de la Fed et pourrait menacer la stabilité plus large du système financier mondial.
Selon Michael Brown, stratège de recherche principal chez Pepperstone à Londres, un renvoi de Jerome Powell entraînerait une "énorme injection de volatilité sur les marchés financiers" et une sortie "spectaculaire des actifs américains".
"Si cela devait se produire, le statut de réserve du dollar et la valeur refuge des bons du Trésor seraient anéantis, probablement de façon permanente dans les deux cas", prévient-il.
Le dollar en chute libre, l'euro en profite
Le dollar américain s'est considérablement affaibli par rapport aux principales devises, son indice tombant juste au-dessus de 98, son niveau le plus bas depuis mars 2022.
L'euro a en revanche bondi face au billet vert, dépassant 1,05 pour atteindre son niveau le plus élevé depuis novembre 2021. Le franc suisse s'est également renforcé, atteignant des niveaux inégalés depuis 2015, lorsque la Banque nationale suisse a supprimé l'indexation de sa monnaie à l'euro.
Les obligations d'État américaines ont également enregistré une forte baisse en raison de la hausse des rendements, en particulier pour les bons du Trésor à long terme. Les rendements des bons du Trésor à 10 ans et à 30 ans ont augmenté de 8 et 10 points de base, atteignant respectivement 4,4 % et 4,9 %.
Quant à l'or, la valeur refuge par excellence, son prix a grimpé en flèche pour atteindre de nouveaux sommets historiques à près de 3 500 $ l'once lundi, les investisseurs craignant que le dollar américain ne perde son statut de monnaie de réserve mondiale.
Jerome Powell met en garde contre l'inflation causée par les droits de douane de Trump
Le président de la Réserve fédérale américaine, Jerome Powell, a averti la semaine dernière que l'escalade des droits de douane pourrait alimenter l'inflation tout en sapant la croissance.
Face à cette incertitude, il a déclaré qu'il préférait atteindre un éclaircissement avant d'ajuster les taux d'intérêts : "Pour l'instant, nous sommes bien placés pour attendre une plus grande clarté avant d'envisager tout ajustement de notre politique".
À la suite de ce discours, Donald Trump s'en est pris au président de la Fed, l'exhortant à réduire les taux d'intérêt et déclarant que son "licenciement n'arrivera jamais assez vite". Le directeur du Conseil économique national, Kevin Hassett, a également indiqué que l'administration Trump étudiait la possibilité de renvoyer Jerome Powell.
Bien qu'il soit nommé par le président américain, le dirigeant de la Réserve fédérale bénéficie d'une grande indépendance juridique et ne peut être licencié que "pour un motif valable". Ce terme n'est cependant pas clairement défini dans la loi américaine.
Le mandat de quatre ans de Jerome Powell doit normalement prendre fin le 15 mai 2026.