L'impôt minimum va-t-il générer des centaines de milliards de recettes et mettre fin à la concurrence fiscale ? Au mieux, c'est incertain ; au pire, c'est improbable, écrit Daniel Bunn.
PUBLICITÉLa mise en œuvre de l'impôt minimum mondial est imminente, et les gouvernements et les entreprises commencent à le voir pour ce qu'il est : une promesse faible, voire creuse.
À partir du 1er janvier, plusieurs dizaines de juridictions commenceront à prélever des impôts complémentaires sur les grandes entreprises multinationales dont le taux d'imposition effectif est inférieur à 15 %.
Mais le nouveau protocole permettra-t-il d'obtenir les recettes escomptées et d'éradiquer la concurrence fiscale ?
Les partisans de ce protocole l'affirment avec assurance, mais ils sont un peu comme les habitants de la ville dans le conte populaire d'Andersen "Les habits neufs de l'empereur", qui ne veulent pas dire la vérité au roi.
Une évaluation honnête suggère que l'impôt minimum mondial n'augmentera pas les recettes escomptées et n'éradiquera pas la concurrence fiscale.
Hésitation et retard dans la mise en œuvre
L'Organisation de coopération et de développement économiques (OCDE), qui a mené les négociations sur ce projet, estime qu'il permettra de lever jusqu'à 220 milliards de dollars (201 milliards d'euros) par an dans le monde entier.
De telles estimations sont pleines d'ambiguïté. Le Comité mixte sur la fiscalité (JCT) du Congrès américain n'est même pas certain du montant des recettes qui pourraient revenir au Trésor américain si les règles étaient adoptées aux États-Unis et ailleurs.
Les estimations du JCT vont d'une réduction de 122 milliards de dollars (111,5 milliards d'euros) à une augmentation potentielle de 236,5 milliards de dollars (216,2 milliards d'euros) sur 10 ans. Les propres estimations de la Tax Foundation concernant la modification des règles américaines pour les aligner sur l'impôt minimum font apparaître des risques importants pour la base fiscale américaine.
La dernière tentative américaine de mettre en place cet impôt date de 2021, et plusieurs juridictions, dont la Suisse, envisagent une mise en œuvre différée.
Alors que certains pays comme l'Espagne et la Pologne ont connu des élections en 2023 qui ont retardé leur capacité à mettre en œuvre les nouvelles règles, d'autres pays d'Afrique et d'Amérique du Sud hésitent tout simplement à mettre en œuvre cette législation.
Pour les pays qui tentent de faire avancer la législation, les défis sont nombreux. Selon Benjamin Angel, fonctionnaire de l'Union européenne, les gouvernements ont soulevé plus de 400 questions différentes pour clarifier la manière dont les règles pourraient fonctionner pour les 27 États membres.
En ce qui concerne les recettes, plusieurs autres pays ont également fourni des estimations, les gains combinés de neuf pays européens s'élevant à moins de 10 milliards de dollars par an (9,1 milliards d'euros). Le chemin est encore long avant d'atteindre le chiffre de 220 milliards de dollars avancé par l'OCDE.
Où aboutiront ces recettes ?
Les recettes ne sont toutefois qu'un élément de l'équation.
Souvent, lorsque des recettes fiscales supplémentaires sont disponibles, les gens s'attendent à ce qu'elles soient affectées à des infrastructures ou à des services publics tels que l'éducation ou les soins de santé. Si c'est peut-être le cas pour une partie des recettes générées par l'impôt minimum, un scénario plus inquiétant se profile à l'horizon.
Si les règles imposent une nouvelle charge fiscale aux entreprises dont le taux d'imposition effectif est faible, elles donnent également aux gouvernements une certaine marge de manœuvre pour apporter un soutien aux entreprises.
Deux entreprises dans des situations similaires peuvent être confrontées à des impacts très différents en vertu de l'impôt minimum tout en recevant la même valeur monétaire en soutien fiscal de la part des gouvernements.
Une entreprise qui bénéficie d'un crédit d'impôt standard pourrait se voir imposer une majoration, tandis qu'une entreprise qui reçoit le même montant sous forme de subvention ou de crédit d'impôt remboursable risquerait moins de se voir imposer une telle majoration.
Les gouvernements astucieux (et leurs partenaires du secteur privé) pourraient collaborer pour s'assurer que les avantages fiscaux sont conçus de manière à minimiser la probabilité d'une majoration, tout en respectant les nouvelles règles.
PUBLICITÉUne grande partie des recettes provenant de cet impôt sera canalisée vers de nouveaux régimes de subventions.
Les politiciens s'en réjouiront, quoi qu'il en soit
La conception opaque de l'impôt minimum conduira donc à des subventions opaques supplémentaires - des formes plus sournoises de concurrence fiscale.
Les pays devraient plutôt se tourner vers des politiques fondées surdes principes qui soutiennent l'investissement en capital, les travailleurs et la croissance économique.
Il s'agit notamment de l'amortissement intégral des investissements en capital (que le Royaume-Uni a récemment rendu permanent pour les usines et les équipements) et de l'allègement de la charge fiscale pour les travailleurs.
L'impôt minimum va-t-il donc générer des centaines de milliards de recettes et mettre fin à la concurrence fiscale ?Au mieux, c'est incertain ; au pire, c'est improbable.
PUBLICITÉLes décisions des entreprises et des gouvernements seront-elles modifiées à mesure qu'ils apprendront à travailler avec les nouvelles règles ? Absolument.
Les politiciens ont-ils l'habitude de célébrer les propositions pour ce qu'elles pourraient faire plutôt que pour ce qu'elles font réellement ? Encore une fois, absolument.
Daniel Bunn est président-directeur général de la Tax Foundation, un organisme de recherche fiscale non partisan situé à Washington, DC.
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