Combien reste-t-il aux Européens à la fin du mois ?

L'Allemagne est le pays de l'UE qui épargne le plus, avec 19,91 %.
L'Allemagne est le pays de l'UE qui épargne le plus, avec 19,91 %. Tous droits réservés THIBAUD MORITZ/AFP or licensors
Par Eva Kandoul
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Cet article a été initialement publié en anglais

En 2022, les ménages européens épargneront 1/8 de leurs revenus, selon les dernières données. Mais dans quel pays les gens épargnent-ils le plus ? Euronews Business y jette un coup d'œil.

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Épargner ou ne pas épargner, telle est la question. L'année dernière, les Européens ont choisi d'épargner 1/8 de leur revenu, selon les dernières données publiées par Eurostat, l'office statistique de l'UE.

En 2022, les ménages de l'UE ont épargné en moyenne 12,7 % de leur revenu disponible, tandis que le taux pour la zone euro était plus élevé, à 13,7 %.

Le revenu disponible des ménages est ce dont les ménages disposent pour dépenser et épargner, après impôts et transferts, selon la définition d'Eurostat.

"Si un ménage gagne 100 euros, il dépense 78,3 euros et il lui reste 12,7 euros à dépenser", explique Sylvain Bersinger, économiste en chef chez Astères. "C'est un chiffre normal. La plupart des pays de l'UE ont un taux d'épargne des ménages compris entre 10 et 15 %", ajoute-t-il.

Un chiffre bien plus élevé qu'aux États-Unis, où les habitants n'épargnaient que 3,4 % de leurs revenus en septembre 2023, selon Statista.

L'Allemagne, championne d'Europe

Au sein de l'UE, l'Allemagne est montée sur la première marche du podium avec le taux d'épargne brut le plus élevé (19,91), les Pays-Bas ont décroché la médaille d'argent (19,44) et le Luxembourg, la médaille de bronze (18,14).

Deux pays sont dans le rouge, avec des taux d'épargne négatifs : ils dépensent plus qu'ils ne gagnent. Ce qu'ils gagnent n'est pas suffisant pour financer leur consommation. Ils empruntent donc ou utilisent l'épargne qu'ils ont accumulée dans le passé. Ces deux pays sont la Pologne et la Grèce.

12 EU members recorded saving rates below 10.0% in 2022, among which Poland and Greece had negative rates, -0.8% and -4.0%, respectively.
12 EU members recorded saving rates below 10.0% in 2022, among which Poland and Greece had negative rates, -0.8% and -4.0%, respectively.Eurostat

Cependant, les ménages européens ne se résument pas à un seul profil. Il existe de grandes différences dans les comportements d'épargne en Europe, "autant qu'entre les familles", explique Luigi Guiso, chercheur au Centre de recherche économique et politique (CEPR) : "il y a ceux qui dépensent tout et ceux qui épargnent une grande partie de leurs revenus, mais il est difficile de comprendre pourquoi".

Les taux d'épargne diffèrent massivement d'un pays à l'autre, tout comme d'une famille à l'autre.
Luigi Guiso
Chercheur au Centre de recherche économique et politique

La richesse est certainement l'un des facteurs qui expliquent les disparités systématiques dans les taux d'épargne des ménages : "nous constatons que les pays à faible niveau de revenu ont du mal à répondre à leurs besoins et sont donc en mesure d'épargner très peu", observe Sylvain Bersinger, économiste en chef chez Asteres.

C'est également le cas de la Grèce, qui a connu de grandes difficultés économiques et a imposé une série de mesures d'austérité, réduisant ainsi le revenu disponible des ménages.

"Le taux d'épargne négatif montre que les Grecs ne sont pas encore sortis de la crise. D'un autre côté, les pays qui épargnent le plus ont tendance à être plus riches", note Sylvain Desringer.

Certains experts soulignent les différences culturelles dans les habitudes d'épargne. Selon les données de l'OCDE, les Allemands ont constamment épargné plus de 8 % de leur revenu disponible, au cours des deux dernières décennies.

Toutefois, Luigi Guiso trouve des limites à cette explication. "les différences entre l'Allemagne et la Grèce n'existent pas parce que les Grecs aiment tout dépenser et que les Allemands ne le font pas. Les taux d'épargne allemands étaient bas il y a 20 ans".

Le taux d'épargne d'un pays est influencé par de nombreuses variables économiques, telles que la structure démographique du pays : "les jeunes ont tendance à épargner davantage que les retraités, dont les revenus sont plus faibles", explique Luigi Guiso.

Un retour aux niveaux d'avant la pandémie

Les Européens ont moins épargné en 2022 qu'en 2021 (16,4 %), a également révélé Eurostat, ce qui a permis à la consommation des ménages de continuer à augmenter, le taux d'épargne des ménages revenant à ses niveaux d'avant la pandémie.

"Cela reflète un désir de retour à la vie normale, avant la pandémie", commente Hélène Baudchon, économiste chez BNP Paribas.

The household saving rate in the EU is going back to pre-pandemic levels, expert says.
The household saving rate in the EU is going back to pre-pandemic levels, expert says.Eurostat

"Pendant la pandémie, la consommation des ménages européens a été suspendue alors que leurs revenus ont été globalement préservés. Cela a provoqué un bond anormal du taux d'épargne dans l'UE", analyse Hélène Baudchon.

L'année 2022 a marqué une phase de rebond économique, ce qui explique la baisse du taux d'épargne par rapport à l'année précédente.

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Cependant, les chocs successifs qui ont suivi la pandémie, notamment l'invasion de l'Ukraine par la Russie et l'augmentation du coût de la vie qui en découle, ont également perturbé le comportement d'épargne des ménages. "L'incertitude économique pèse probablement sur la consommation des ménages et favorise l'épargne de précaution", observe-t-elle.

La hausse des taux d'intérêt est un autre facteur qui incite les Européens à épargner plutôt qu'à dépenser : "aujourd'hui, le crédit est plus cher et l'épargne est mieux rémunérée : il y a une réelle incitation financière à garder son argent à la banque".

Le taux d'épargne va-t-il s'améliorer ?

Les experts prévoient que le taux d'épargne des ménages ne changera guère l'année prochaine.

"Nous prévoyons une évolution légèrement plus positive l'année prochaine. Comme l'inflation diminue et que les effets des chocs économiques se dissipent, les ménages seront probablement moins inquiets pour l'avenir et épargneront moins", affirme Hélène Baudchon.

Le taux d'épargne des ménages resterait inchangé ou diminuerait. "Mais les prévisions impliquent une possibilité d'erreur. Nous verrons donc dans un an si nous avons eu raison", ajoute-t-elle.

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